$弘信电子(SZ300657)$ $润建股份(SZ002929)$ $易点天下(SZ301171)$
兄弟们晚上好，今天非常忙，一直在外面没有停下来，晚上吃饭的时候，瞥了一眼评论区，好多人问明天怎么办？算力还有救吗？今天的大跌，我可以说是非常淡定和从容，因为只要读懂算力的真实需求，就知道，市场对mata的解读多么幼稚，而且今天的算力下跌，完全是量化的助跌导致，同时，在开始深度讲解算力之前，我更想先说一下我们的市场！
我觉得，我们的市场，就像抗日战争中的伪军，拼刺刀的时候不敢上，喊撤退的时候，跑的比任何人都要快，这种畸形的市场，我真的不知道高层为什么还没有去管管，或者说，一直在讲的打造的稳定的市场，是否都成了空话。
我们的市场，极端并且急跌，渴的渴死，涝的涝死！
好了，废话有点多了，我们切入正题！！！
算力真的过剩吗？答案绝对是否定的，meta的言论只是商业模式不同而已，市场的解读更多的是故意恶意操作！算力的未来，无论如何都是非常稀缺的，同时随着智能化的普及，ai只会越来越高级，对算力的需求就会越来越高，对应算力半导体的要求也只会越来越高，这是一个永远在进步的道路越来越进步的！！！
一、要理解 Meta 为什么要卖算力，先得知道它建了多少。2026 年 4 月，Meta 将全年资本支出指引上调至 1250 亿–1450 亿美元（SEC 10-Q 文件确认），较 2025 年实际 capex 722 亿美元几乎翻倍。这个数字在财报电话会上让投资者短暂慌了一下——消息当天股价跌了 10%。但扎克伯格没有退。他的逻辑是："整个行业面临的最大瓶颈仍然是算力供应，所以我们应该尽可能多地先储备算力资源，未来再决定如何利用。"这不是 Meta 一家的问题。微软、谷歌、亚马逊也在同步疯狂砸钱。2026 年，四家科技巨头的合计 capex 逼近 7000 亿美元。
二、为什么会有富余：训练-推理的利用率缺口，算力这个东西，有个物理学问题：它不是均匀消耗的。一个大语言模型的训练任务，可能在几个月内 100% 吃满几万张 GPU。但训练完成之后，这批集群的利用率会骤降到 30%–50%——只剩下推理请求在跑，而推理的算力需求远低于训练。Meta 的训练节奏是公开已知的：Llama 4 训练完了，Llama 5 还在路上。中间的空窗期，集群就在那里，耗着电费，不产生回报。从物理规律来看，这不是 Meta 管理不善导致的浪费——这是算力基建的固有周期。只要你在做前沿 AI 研发，你迟早会面对这个问题。Meta 的区别在于：它最早承认了这一点，并且开始行动。
对应看到这里，我想问大家能不能看得懂一些了？meta的算力是自用，而不是商用，这是商业模式的不同，算力租赁公司是租用商用，自用的会有算力空余，要出售算力，这是把价值最大化，是非常正常的商业行为，避免浪费，这怎么就会解读成算力多余呢？？？真是可笑！！！
三、先行者现身：SpaceX/xAI 的算力生意：Meta 不是第一个这么干的。2026 年 5 月，马斯克的 SpaceX/xAI 完成了两笔震惊市场的算力租赁合约：第一笔：Anthropic 租 Colossus 1月租：12.5 亿美元合约期限：至 2029 年总合约价值：约 450 亿美元标的：田纳西州孟菲斯 Colossus 1 数据中心的全部可用算力（20 万+ 英伟达 GPU）第二笔：Google 租 Colossus 2月租：9.2 亿美元标的：Colossus 2 数据中心的算力集群两笔合约加起来，SpaceX/xAI 每年仅靠"租 GPU"就能入账超过 260 亿美元。
更重要的是：它验证了"自建数据中心→卖算力"这条路的可行性。Meta 正在走的，就是同一条路。
而且 Meta 的体量远大于 xAI——它已承诺投入 1829 亿美元建基础设施。
市场定价的不只是"Meta 变成竞争对手"，还有"Meta 不再是可靠的大客户"。这才是最大的风险，如果用算力的公司都自己建设算力，那就是增加竞争对手，算力租赁公司的压力才会变大，这才是核心点，但是请问。算力是谁都可以建设的起的吗？？？显然不是！！！
算力越便宜，用的人越多。不是线性增长，是指数增长。ai只有越便宜，用的人才会越多！对算力的消化才是指数爆炸的。
好，今天的彩蛋是两个个股的操作思路讲解：说一下大家比较担心的算力个股的走势以及操作思路：这里我举两个个股为例说明！弘信和润建！
先说弘信：
我们可以看下这个趋势图：
左侧起来的是这波行情的起爆点，也就是主力核心筹码聚集点，筹码的中心点位38.5，下方的趋势线，最低点正好是趋势线之上40.8，60日线支撑点位40.46。所以操作思路上：明天第一加仓点60日线挂单，40.5左右买入一层。拉高T出，一般拉高3-8%左右都可以T根据自己抗风险情况T，如果跌破60日线怎么办？那就是第二做T点，38.5左右，这个位置的支撑，会更强，做T一样的道理，算力个股，我会一直拿到全年，做好全年做算力的准备！
再说润建，这个票这么强势，我都不知道大家担心什么，缺口向上可以适当补一层，下方缺口大概率不会补的，也就是68.1左右可以适当性的加一层，拉高T出，底仓不动，没问题。
今天，非农数据出来了，加息预期更加低了，再加上meta被理解成小作文的消息很多机构和官方平台都有发出。明天，科技我看修复。安心，时间换空间。别去追涨杀跌。对于认可的方向，拿住，大不了做做T嘛。
好啦，今天有点累了，刚回家就开始复盘，还没有洗澡。今天早些休息，晚安！！！
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