受益于人工智能热潮，存储芯片需求和价格较大幅度上涨，多家存储厂商正在扩产。当地时间6月24日，美光科技发布了2026财年第三季度业绩：收入414.6亿美元，同比增加345.7%。美光对下一季度的业绩指导则为收入500亿美元，上下浮动10亿美元，（GAAP）毛利率86%。（注）
站在当前时点，AI硬件主导的科技板块或仍具备长远的投资前景，阶段性调整大概率不会改变产业长期发展趋势，反弹动力较充足。
具体来看，强势标的共有三类特质：一是卡位AI芯片、高速光模块、高端PCB、存储等高景气算力赛道；二是与头部算力与云厂商有深度合作，订单排期较为清晰，可至2027年至2028年，业绩有望逐季兑现；三是同时受益全球AI扩张与自主可控逻辑，盈利、估值双重弹性较充足。
当前全球AI大模型迭代不断抬升算力需求，国内外云厂商持续上调资本开支，1.6T光模块、算力PCB等新技术迭代叠加高端产能紧缺，带动产业链量价齐升，印证了产业需求保持较强劲态势，未出现产业链核心环节需求放缓等迹象。此外，国内昇腾等算力生态加速落地，外部约束倒逼供应链自主化，行业长期发展空间有望进一步拓宽。
当前板块基本面呈分化上行格局，或处于景气周期中前期。光模块、算力PCB、存储、AI服务器等核心硬件业绩大幅增长，上游设备、材料等环节尚在产能爬坡和订单蓄积期，下游应用兑现偏弱。
随着产业扩产升级、中报业绩窗口期临近，行业景气度有望在财报中得到验证。整体来看，全球AI产业趋势持续强化，中长期成长逻辑或逐步兑现。未来我们将捕捉产业升级浪潮中各环节的轮动机遇，尤其是受益于硬件需求爆发的领域，力争分享科技产业发展的红利。
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注：信息来源第一财经，2026.6.25；
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