客观看江波龙业绩预告

$江波龙(SZ301308)$  

聊聊江波龙（301308）这只票的个人看法：现阶段财报业绩数据看着亮眼是客观事实，不过单看账面利润参考价值有限，深层制约因素不少。

第一，存储从去年三季度开始涨价，对比之下去年同期整体业绩基数偏低。

第二，本轮盈利大增核心红利，来源于前期低位囤积的闪存颗粒等原材料库存。低价库存逐步消化完毕之后，后续补货只能对接当下高位行情的货源，采购成本会明显抬升，后续毛利率承压，中长期利润增速大概率逐步放缓。

第三，两大潜在风险隐患需要持续留意：大厂后续资本开支收缩节奏，比如meta,特斯拉；还有就是容易受外围市场波动影响比如美股美光、闪迪以及棒子三星、海力士！