$淮北矿业(SH600985)$ 

$华阳股份(SH600348)$ 

$山西焦煤(SZ000983)$ 

分享今日产地一手煤市消息：当前产地调价跌多涨少，平均单日跌幅超60元，矿区发运量低迷，贸易商集体观望暂缓补库，下游刚需拿货规模持续收缩，煤矿出货压力凸显，只能不断下调价格去库存。昨日29家煤矿下调报价，仅4家小幅上调，神木、蒙煤延续下行走势。

南方大范围持续性强降雨，水电挤压火电日耗，各大电厂库存累积至高位，采购普遍压价。叠加国际能源价格、海运费同步走弱，进口煤成本优势大幅扩大，对内贸煤形成明显价格压制，神华、港口现货、进口煤全线承压，市场空头预期发酵，短期煤价缺乏上涨动能。

给大家算一笔实打实的业绩账：大唐火电弹性业内第一，现货煤每下跌100元/吨，全年净利润直接增厚54亿。本轮煤价中期下行空间80-100元，全年新增净利润43-54亿，业绩同比增幅45%—55%，二三季度盈利持续超预期，三季报就是最大爆发催化，火电基本面红利刚刚启动，持仓耐心持有即可。