Meta开放闲置算力租赁带来的不确定性，打破了市场算力持续紧缺的一致预期。对全球算力供需、板块情绪及估值形成明显冲击，也是本轮科技快速回调的核心诱因。
当前市场风险偏好整体偏高，近期科技板块波动加剧，并非产业逻辑弱化，而是赛道共识高度统一、资金集中扎堆导致局部交易拥挤，叠加meta出租算力的海外扰动，短期需震荡消化估值。
但AI产业核心向上趋势未变，头部GPT、Claude模型ARR持续高增，明后年海外大厂资本开支仍有充足扩张空间，算力需求长期景气度有望持续上行。本轮调整仅为情绪与交易层面修复，并非产业周期见顶。往后看，我们认为科技板块无需太过悲观。短期高位整理、细分轮动是蓄力休整，也为后续上行行情铺垫。
半导体行业已进入全面上行周期，无需过度悲观，近期回调已快速释放大部分风险，后续或进入宽幅震荡交易区间，仍有上行空间。此外，今年是国产超节点元年，上半年国内CSP厂商小批量订单顺利交付，下半年或迎来批量出货，国产替代进入加速拐点。
对于中邮科创精选，我们会继续聚焦AI高景气紧缺环节，看好半导体、先进封装、国产算力及存储相关，未来会进一步聚焦在国产算力和半导体扩产产业链，把握科技成长的结构性超额收益机会。$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$
中邮科创精选A申购费率为:100万元以下1.2%，100万元(含)-200万元1.0%，200万元(含)-500万元0.3%，500万元及以上1000元/笔，赎回费率为:7日以下1.5%，7日(含7日)-30日0.75%，30日(含30日)-180日0.5%，180日(含180日)-365日0.25%，365日(含365日)以上0%。中邮科创精选C申购费率为0%，赎回费率为:7日以下1.5%，7日(含7日)-30日0.75%，30日(含30日)-180日0.5%，180日(含180日)-365日0.25%，365日(含365日)以上0%。本基金A类基金份额不收取销售服务费，本基金C类基金份额的销售服务费按前一日该类基金份额的基金资产净值的0.3%的年费率计提。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。上述所提行业及个股仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。中邮科技创新精选为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。#4000点继续失守，连续调整如何应对？##市场热点解析#
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