上周受海外Meta算力出租消息引发市场对算力产能过剩的担忧，叠加前期科技板块交易拥挤度已处于历史高位，近期科技板块承压明显，上周创业板周内跌幅达4.16%。（数据来源wind，截至2026.7.3）随着7月中报业绩披露窗口临近，资金或逐步向盈利确定性更强的赛道切换，结构性行情或将延续。
基于当前市场环境，风险匹配前提下，投资上或可采取均衡偏价值的配置思路，一方面逢调整布局中长期景气科技赛道，另一方面配置红利、医药等低位修复板块，兼顾组合成长弹性与防御属性。
1、科技方向
消息面上，证监会正式批复宇树科技科创板IPO注册申请，上交所7月6日审核状态更新为 “注册生效”，公司有望成为A股人形机器人第一股，加速国内机器人产业链资本化进程。人形机器人产业链规模化逐渐落地，叠加科技内部资金扩散，行业或具备较大的向上弹性。（资讯来源wind，个股仅为举例不作为个股推荐，截至2026.7.6）
海外方面，全球最大的内存芯片制造商三星电子发布了2026年第二季度初步业绩，今年4月至6月期间的营业利润为89.4万亿韩元（约合584.4亿美元），较上年同期的4.7万亿韩元上涨18倍，高于市场预期。（资讯来源wind，个股仅为举例不作为个股推荐，截至2026.7.6）
AI产业叙事有所波动，但行业整体资本开支趋势未变，产业高景气度持续，临近中报披露窗口，行业内盈利可见度有望进一步抬升。
AI、机器人等科技赛道中长期景气趋势未变，但中报窗口临近，市场对业绩兑现的担忧或放大短期波动，或可把握回调带来的布局机会。
风险匹配前提下，欢迎关注科创创业人工智能ETF景顺（159142）、机器人ETF景顺（159559） 、芯片ETF景顺（159560）。看好科技主线景气度的投资者，也可以关注创业板50ETF景顺（159682），通过成长宽基相对分散布局。
2、低估修复方向
有色金属方面，美国连续下修5 月、6 月非农数据，市场通胀担忧缓解，美联储加息预期边际降温。此外，多家有色企业发布2026年中业绩预告，宏观利好叠加业绩兑现，有色板块配置吸引力有所抬升。
风险匹配前提下，欢迎关注有色ETF景顺（560290）。
红利方面，前期市场资金持续向科技赛道集中形成虹吸效应，红利板块回调较为充分，加上红利资产的股息率较高，板块吸引力再现。当前高位科技板块波动加剧，红利资产的防御属性持续凸显，有望承接市场避险资金，估值修复窗口或有望开启。
风险匹配前提下，欢迎关注港股央企红利ETF景顺（520990）、红利低波100ETF景顺（515100）。
3、港股方面
两条主线值得关注。创新药端，药监局推出 CGT 快速审评新规，国内临床数据可直通 FDA，大幅简化申报流程，利好港股 CGT、ADC 创新药企；海外药企专利缺口扩大，下半年行业 BD 合作或将集中落地，板块估值处于历史相对低位，修复空间较大。
港股科技端，腾讯控股连续32日回购，5月18日以来累计回购金额已超152亿港元传递低估信号。港股科技板块覆盖互联网、AI 全产业链核心资产，前期盈利下修压力已在估值中充分反映，或具备较大的反弹空间。（资讯来源wind，个股仅为举例不作为个股推荐，截至2026.7.6）
风险匹配前提下，欢迎关注港股创新药ETF景顺（513780）、港股科技ETF景顺（513980）。
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$创新药(SZ980086)$$存储芯片(SZ980138)$$机器人(SZ300024)$
注释：
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2、基金销售费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。
2、景顺长城科创创业人工智能ETF、景顺长城中证芯片产业ETF、景顺长城国证机器人产业ETF、景顺长城中证有色金属矿业主题ETF、景顺长城中证港股通创新药ETF、景顺长城中证港股通科技ETF、景顺长城创业板50ETF晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。
3、景顺长城国新港股通央企红利ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
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