今天，科技股剧烈震荡，早盘冲高涨超 2%，如今快速回落接近跌 4%，市场波动显著放大，这种行情里，还是稳健点更踏实。
今天，我一直关注的2个方向表现的非常强。
一个方向，是创新药。
今天A股、港股创新药板块表现抢眼。
涨势背后，三重逻辑在共振：
第一重：政策大礼包落地。
7月9日，国家卫健委等三部门正式发布《国家基本药物目录（2026版）》，这是时隔8年的首次大调整。
新版目录新增116种药品，16款创新药首次大规模入围，其中包括4种国产Ⅰ类新药。目录药品使用量占全国公立医疗机构药品总使用量的71%——进了目录，等于打开了全国医院的通道。
另外，上海医保局允许个人账户结余资金支付分类自负药费；医保+商保“双目录”制度也在推进，创新药的定价逻辑正在从“以价换量”转向多层次支付体系。支付端的改善，是行业基本面的底层变化。
第二重：出海数据炸裂。
2026年上半年，中国创新药对外授权（BD）交易总额达到997亿美元，接近2025年全年的73%，是2024年全年的将近2倍。
第三重：基本面持续夯实。
2026年重点创新药公司内生收入普遍有望保持25%以上增长。双抗、ADC等领域数据频现突破。产业逻辑没变，而且越来越扎实。
所有，是政策开了路，出海打开了天花板，基本面撑住了底。中国创新药企已经是全球最具竞争力的力量之一。板块经历了前期调整，估值处于历史低位-——基本面向上、估值向下，这种背离往往意味着机会。当然，注意短期波动难免。
另一个方向，就是我最近一直说的南方东西精选。
今天南方东西精选全天基本维持在1.5%的涨幅附近，盘中比较很稳。可以说这个时候的南方东西精选，正好踩在当前市场的这个节奏上。它持仓“65%港股高股息+35%美股现金流蓝筹”，一头吃港股的高息，一头拿美股的现金流溢价，科技板块调整的时候，刚好是避险资金的好去处。
近一年多时间年化近55%，历史最大回撤才10.84%。对比中证红利、红利低波的话，区间最大回撤最低，但区间收益率却远超中证红利、红利低波。
所以，当前市场风格变化迅速，科技板块调整的当下，这两个方向明显有资金切入，我会继续坚守创新药和南方东西精选。
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