公司消息方面，上海集成电路公司26年上半年预计净利润同比增长313.9%~416.49%。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
此外，7月7日，AI服务器龙头披露H1业绩预告，业绩预增超226%，Q2单季利润中枢超22亿元，同比环比均大幅增长，显著超越市场预期，验证了AI服务器行业的高景气度。而国产算力芯片作为AI服务器上游核心环节，其需求进一步被验证将持续高景气！（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
当前，我国半导体市场正蓬勃发展。研究机构发布报告，大幅上调2026年中国半导体市场预期，预计同比将增长约93%，较此前预期上调约2656亿美元。其中，半导体存储市场预计将大幅增长262.9%。（来源：上海证券报20260707《Omdia：中国半导体市场规模将在2026年超过8000亿美元》
国产芯片：“技术路径重构+需求侧闭环形成”双重驱动！
值得注意的是，我国半导体市场规模持续扩张，并非单纯由价格推动，而是伴随供给能力和下游应用广度同步提升。当前国产芯片企业已不再只是“国产替代率提升”的线性叙事，而是在“技术路径重构+需求侧闭环形成”双重驱动下，进入结构性重估阶段：
一方面，“韬定律”将产业升级逻辑从单点制程逼近，切换至器件—电路—芯片—系统的全栈协同优化，实质上为中国半导体在先进制程受限条件下提供了以时间效率替代几何缩微的新迭代框架，进而重塑先进封装、制造、EDA、设备材料等环节的价值分配。（来源：交银国际20260702《科技行业：韬定律，中国半导体技术路径重构探索下的投资机遇》）
“韬定律”的核心并不是否定摩尔定律，而是在摩尔定律边际放缓、先进制程成本失控、物理极限逼近的条件下，重新定义半导体性能提升的主变量。其核心表述是以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过系统性降低时间常数τ来优化器件、电路、芯片和系统的综合性能。（来源：交银国际20260702《科技行业：韬定律，中国半导体技术路径重构探索下的投资机遇》）
另一方面，“国模+国芯”正在把国产芯片的需求基础从政策性导入，推向真实可用、可部署、可持续扩容的商业闭环。许多国产模型已在Day0完成与多平台适配，说明国产算力生态已从“芯片替代”迈向“模算协同”。这意味着国产芯片的长期需求，不再单纯取决于供给约束下的替代意愿，而是开始取决于Token需求增长、模型架构演进、推理成本下降与产业生态成熟。（来源：交银国际20260702《科技行业：韬定律，中国半导体技术路径重构探索下的投资机遇》）
7月市场步入财报季，芯片板块高景气预期提振
A股存储龙头公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润同比增长62204%-74394%。作为A股芯片板块的第一份财报预告，它无疑是亮眼的，为市场对于整个芯片产业链的业绩信心提升，有进一步催化芯片板块投资情绪。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
光大证券指出，今年行情或由盈利主导。从总量维度看，PPI修复仍是当前市场核心主线，PPI同比回升正逐步重塑上市公司盈利结构。与此同时，经济数据呈现显著的“内弱外强”分化特征。从全年盈利修复节奏看，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素。（来源：光大证券20260702《科技的“接力棒”将传给谁？——2026年7月策略观点》）
银河证券展望，7月A股正式迈入中报业绩披露窗口，叠加7月下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前，国内经济呈现“K型”分化格局：AI算力、涨价周期、高端制造出海组成“K型”上沿，利润高增确定性充足。（来源：银河证券20260704《中报业绩预期下的“K”型“明牌”时刻》）
AI算力驱动产业升级的中长期红利逻辑并未破坏，市场资金持续向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。（来源：银河证券20260704《中报业绩预期下的“K”型“明牌”时刻》）
关注科创芯片指数，该指数不仅是把握AI资本开支扩张带来的半导体景气周期，更是参与国产半导体产业链从技术突破走向规模化盈利的长期进程。该指数聚焦科创板芯片产业核心资产，能够有效捕捉国产算力、存储、设备材料等环节景气上行与盈利兑现带来的配置机会！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料不代表任何基金产品法律文件，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。
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