消息面上，北京一家科技公司在港交所公告，根据一般授权配售新H股，每股配售股份的配售价为1588港元。假设所有配售股份获悉数配售予承配人，配售事项所得款项总额预期约为314.1亿港元，而配售事项所得款项净额（经扣除佣金及估计开支后）预期合共约为313.75亿港元。董事会认为，通过配售事项引入额外资金，将有助于进一步增强公司资本实力，支持公司持续推进基座模型研发、技术创新、商业化落地及生态建设。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
上市进展方面，国内存储芯片龙头披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
海内外大模型迎来密集更新！
海外方面，海外人工智能龙头宣布，新一代大模型GPT-5.6系列于周四正式向公众发布，包括旗舰版Sol、均衡版Terra和经济版Luna三款模型。推出GPT-Live，这是基于全双工架构的新一代语音模型，可以同时进行聆听和说话，将推出两个版本的GPT-Live，即GPT-Live-1和GPT-Live-1 mini。该公司称每周有1.5亿人与人工智能体对话。海外另一人工智能公司发布一款名为Grok 4.5的新型人工智能模型，该模型是与AI编程初创公司合作打造的，旨在缩小与竞争对手的差距。（来源：相关公司公告，相关个股和产品仅作列示，不构成投资建议）
国内方面，上海一家人工智能公司正在研发一款参数量达2.7万亿的全新大语言模型，规模超过目前市面上所有国产人工智能大模型，有望于今年第三季度发布并开源。（来源：IT之家20260708《消息称上海人工智能公司计划推出参数规模2.7万亿新一代大模型》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
AI算力周期与半导体景气共振，港股硬科技受关注！
催化一：半导体国产替代×AI算力需求"双轮共振"。
在海外对华AI芯片限制持续收紧背景下，半导体自主可控上升为国家战略。同时AI算力军备竞赛拉动需求爆发——机构预测2026年全球半导体市场规模同比+26.3%，逼近万亿美元，HBM/DRAM存储与GPU/ASIC逻辑芯片是主引擎。成熟制程、国产替代与价格修复逻辑已从"主题交易"转向"利润兑现"。（来源：中研网20260507《2026年全球半导体行业发展趋势及市场规模分析》）
催化二：端侧AI落地+AI PC换机大周期启动。
2026年被视为AI PC长期发展元年，海外算力龙头联合科技龙头发布RTX Spark芯片，首批30+款笔电。国内电子龙头的CY1Q26全球PC市占率约25%居首、明确1500亿美元收入+8%净利率长期目标。此外7月下旬美股科技巨头财报密集期，云厂商Capex与订单指引若持续偏强将强化全球科技股趋势并映射港股硬科技链。（来源：山西证券20260612《北美四大云厂业绩复盘:AI逐步兑现业绩,Capex加速上行》，相关个股和产品仅作列示，不构成投资建议）
催化三：南向资金增量+港股硬科技IPO供给优化与指数纳入效应。
资金端，机构测算南向资金下半年流入约3100-4400亿港元，高于上半年约2731亿，全年有望达万亿量级，且南向边际定价权持续改善。（华泰证券20260525《2026中期展望｜港股策略：均衡配置景气加速与低估反转》）
结构端，港交所18C等制度改革系统性降低半导体、AI大模型、机器人上市门槛，2026年以来硬科技成IPO核心引擎。优质硬科技新股纳入港股通后可快速纳入指数。这一过程持续优化港股硬科技资产供给与成长板块广度。（华泰证券20260525《2026中期展望｜港股策略：均衡配置景气加速与低估反转》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速
国信证券强调，AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化和商业化分层加速。（来源：国信证券20260708《AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
1）模型层面持续快速推进：国内科技公司的LongCat-2.0、Claude Sonnet5发布；（来源：国信证券20260708《AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速》，相关个股和产品仅作列示，不构成投资建议）
2）应用层面：AI版支付宝开放公测、claude-real-video可让LLM观看视频；（来源：国信证券20260708《AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速》，相关个股和产品仅作列示，不构成投资建议）
3）行业资本化更进一步：美国人工智能龙头提议向美国高层提供公司5%的股份、韩国算力龙头计划投资5900亿美元扩产芯片；（来源：国信证券20260708《AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
4）商业化分层加速：美国人工智能公司在Claude Code中植入隐写术，识别特定国家用户。（来源：国信证券20260708《AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
把握AI硬科技主线！关注布局“AI硬件+大模型”的中证港股通信息技术综合指数！该指数不含大型互联网平台，硬科技纯度更高，直击“国产替代+算力周期”！
看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准恒生科技指数。恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料不代表任何基金产品法律文件，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。以上基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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