01 创新药
《国家基本药物目录（2026年版）》7月9日正式发布、9月1日实施。目录总品种数增至794种、新增116种，其中中成药新增48种。创新药首次批量纳入基药目录，共16种创新药入选（含4种国产Ⅰ类新药）。多家A股药企连夜公告产品入选，行业迎渠道扩容与临床放量新机遇。
02 国内通胀
国内6月CPI同比涨1.0%，PPI涨4.1%，两者剪刀差达3.1个百分点，上游原材料涨价难以向消费端传导，中下游制造企业盈利空间持续受挤压。机构判断6月PPI同比或为年内高点，后续AI相关通胀有望接力，但短期成本压力仍将影响中报业绩分化。
03 中国汽车
6月中国汽车出口103.7万辆，同比增75.1%，单月出口首次突破100万辆。其中新能源汽车出口52.3万辆，同比增1.6倍，出口量首次超越传统燃油车。同日国务院印发”十五五”碳达峰行动方案，提出2030年新能源汽车保有量占比达30%、新型储能装机达3亿千瓦。
04 AI基建
美光宣布2035年前对美投资上调至2500亿美元，DRAM美国产能目标40%，股价当日涨超7%，AI存储超级周期获超长期资本验证。同日Meta明确否认算力过剩，自研芯片"Iris"计划9月量产，2027年算力目标翻倍至14GW，今年AI投资最高1450亿美元。此前市场因Meta出租闲置算力而恐慌"算力见顶"，如今两大巨头同步扩张，硬件需求端信号趋于明朗。
05 长鑫科技
科创板年内最大IPO靴子落地——DRAM存储龙头长鑫科技今晨披露招股意向书，拟募资295亿元，7月16日网下、网上同步申购。公司预计上半年归母净利润500亿至570亿元，同比增长超2244%，AI驱动存储涨价周期加速兑现，国产存储产业链或将迎来估值重塑。
06 美联储
利率维持不变，但内部对后续路径分歧空前——少数官员主张加息，多数官员则在"通胀回落可降息"与"通胀因AI需求、中东冲突、关税持续高企需再度收紧"两种情景间拉锯。7月和8月的CPI数据将是关键验证窗口。如果油价持续高位，"AI需求+中东冲突+关税"三重通胀驱动将使加息预期持续发酵。
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