一、市场概况
周一A股遭遇本轮调整以来最大的一次普跌，从指数上幅度并不大，科创50跌3.42%、上证跌2.06%，两市成交2.82万亿。但全市场个股中位数跌幅达到了4.19%，超过4600家下跌，小盘股成重灾区，176家跌停的数量比较多的。晚间美股三大指数也是同步下跌，其中纳指跌1.55%、标普跌0.79%，科技股领跌。大宗商品市场被地缘事件点燃，伊朗再封霍尔木兹海峡推升油价，纽约原油大涨9.08%至78美元、布伦特涨10.66%至83.24美元，黄金跌2.91%至4008.7美元。
二、国内外宏观信息解读
国内方面，昨晚同时出台了两个重磅政策，《扩大消费十五五规划》和《国民健康十五五规划》，两大核心产业同时发布顶层设计，印象中并不多见，而消费和医疗均是内需重要环节，政策已经提前开始对下半年进行布局，也是月底重要会议提前给出了方向。提振消费和支持创新药和医疗器械发展是两个政策的核心，对于市场来说算是主板老登的范畴，在当前市场比较低迷的情况下，看看两个重磅政策能不能稳住主板市场。昨天还有一个重磅消息是盘后外交部宣布，2026世界人工智能大会暨AI全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行，开幕式上将有重磅主旨讲话——这是大会史上首次，意味着这场AI盛会升格为国家级事件。
海外方面，周一的最大变量是地缘局势。美伊冲突再度升温，伊朗宣布重新封锁霍尔木兹海峡，双方转入边打边谈，全球风险偏好随之回落、风险溢价抬升，这是油价单日大涨近一成、权益资产承压的直接原因，临近月底的美联储议息会议，油价的大幅波动对下半年美联储加息的节奏有着一定的影响。
三、市场热点分析
周一盘面来看，呈现典型的避险切换。跌幅居前的以科技为主：元件跌8.25%、光模块跌7.2%、存储跌6.4%、通信跌6.5%，连上周五受利好大幅反弹的商业航天与军工也跌超6%，海外市场的大跌是其中一个因素，但我们觉得并不是主因，科技的叙事逻辑没有变，触发连续下跌的另一个因素还是因为涨多了，这是我们前面多次提到的观点，科技主线的走势不是“一波流”，调整后的上涨更健康。逆势走强的则是防御方向，中药、银行，红利低波都是偏防御性的板块。当前市场明显是在消化科技前期过高的预期，这个阶段需要控制仓位并做防御性的配置从而躲避波动的风险。上证指数又临近前期3850-3900构筑的长期支撑区域，这个位置是经历过长时间考验的，可以作为低吸回补的区域设置。
四、其他财经信息及简评
1、META宣布将向路易斯安那州数据中心追加400亿美元投资，将该数据中心扩展至5GW的计算容量。这一轮AI资本开支扰动的起因就是Meta，今天这个消息出来是一个比较重要的事件，市场的风偏可能会有一个比较大的变化。
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