本周每日债市行情简要回顾
7月6日（周一）：中长端表现良好，资金面舒适支撑机构配置需求
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了70亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率维持1.40%不变，当日有1575亿元逆回购到期，单日实现净回笼1505亿元。此外，央行今日还开展10000亿元三个月期买断式逆回购操作，较到期量净增2000亿元，为自2月以来首次增量续做。
资金面方面，月初资金价格仍较为平稳，且7月三个月买断式逆回购终结此前净回笼格局，安抚市场情绪，周一，银行间市场资金面宽松无虞。DR001加权平均利率小幅上行并于1.36%附近震荡。非银机构质押存单及信用债融入隔夜报价降至1.37%-1.40%。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.69bp，升至1.36%之上（报收1.3677%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行0.45bp，降至1.39%之下（报收1.3879%）。
现券期货方面，国家金融监督管理总局决定对众邦银行实施接管，对市场冲击暂时较为有限。周一，中国银行间债市继续升温，主要利率债收益率多数下行，中长端表现良好，但幅度多不足1bp。国债期货齐升，30年期主力合约涨0.23%领跑。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行1.00bp报2.2550%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.30bp报1.7310%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.40bp报1.7880%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.23%报113.590元，10年期主力合约涨0.11%报109.170元，5年期主力合约涨0.08%报106.420元，2年期主力合约涨0.03%报102.654元。
中证转债指数收盘涨0.04%，报507.12点，成交额为813.32亿元。三江转债涨20.0%，龙大转债涨20.0%，精装转债涨11.71%，卓镁转债涨8.66%，盛德转债涨7.76%；联瑞转债跌15.2%，珂玛转债跌11.84%，起帆转债跌7.6%，豪美转债跌7.04%，花园转债跌6.75%。
交易所债券市场收盘，“25抚州01”、“26科创Y2”、“25衢资02”涨超1%；“22华录01”跌超3%。地方债方面，“22湖南债09”涨超6%，“20山东债40”涨超1%；“26江苏25”、“24湖北34”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.18%，“24特国02”涨0.12%，“24特国03”涨0.25%，“24特国04”涨0.19%，“特国2401”涨0.02%，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.06%，“特国2404”涨0.13%。
7月7日（周二）：主要利率债收益率多数上行，DR001、DR007一度倒挂
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量100亿元，中标量100亿元，当日695亿元逆回购到期，单日净回笼595亿元。
资金面方面，周二，央行公开市场逆回购连续净回笼，但银行间市场周二资金面仍旧宽松，DR001加权平均利率上行不足1bp，向1.38%靠拢。非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价多在1.4%-1.45%区间。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.63bp，升至1.76%之上（报收1.3744%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行1.06bp，降至1.38%之下（报收1.3773%）。
现券期货方面，周二，中国银行间债市震荡整理为主，主要利率债收益率多数上行，幅度普遍有限，超长券略软。国债期货走势平淡，30年期主力合约涨0.02%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率上行0.70bp报2.2600%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.25bp报1.7325%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.15bp报1.7885%。国债期货主力合约收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.02%报113.640元，10年期主力合约持平于109.165元，5年期主力合约涨0.01%报106.430元，2年期主力合约跌0.01%报102.650元。
中证转债指数收盘跌0.96%，报502.24点，成交额为798.67亿元。N春风转涨57.3%，N翔26转涨44.63%，三江转债涨20.0%，声迅转债涨12.35%，湘佳转债涨4.63%；精装转债跌14.57%，Z大转债跌9.71%，花园转债跌9.32%，联瑞转债跌7.64%，起帆转债跌7.19%。
交易所债券市场收盘，“26利源K2”、“25济韵K2”、“26肥产K1”涨超1%；“26厚街K1”、“25安吉01”、“25北新Y1”跌超1%。地方债方面，“20贵州05”涨超19%，“广西2506”、“25陕西债26”涨超2%；“24河北债45”跌近1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.03%，“24特国02”跌0.03%，“24特国03”涨0.16%，“24特国04”涨0.06%，“特国2401”涨0.07%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.2%，“特国2404”涨0.03%。
7月8日（周三）：中长端表现良好，流动性依旧适宜
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。操作利率1.40%，投标量150亿元，中标量150亿元，当日1000亿元逆回购到期，单日净回笼850亿元。
资金面方面，周三，央行公开市场逆回购连续八日净回笼，但银行间市场周三资金面依旧平稳宽松。DR001加权平均利率下行不足1bp至1.37%下方。非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价多在1.43%-1.44%区间，较上日变化不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行0.89bp，降至1.37%之下（报收1.3655%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行0.56bp，升至1.38%之上（报收1.3829%）。
现券期货方面，周三，中国银行间债市早盘弱势整理，午后逐渐升温，主要利率债收益率多数转为下行，中长端表现良好。国债期货午后连续拉升，30年期主力合约收涨0.29%领跑。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行0.55bp报2.2545%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.35bp报1.7290%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.40bp报1.7850%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.29%报113.940元，10年期主力合约涨0.10%报109.265元，5年期主力合约涨0.06%报106.490元，2年期主力合约涨0.01%报102.662元。
中证转债指数收盘跌0.36%，报500.44点，成交额为702.49亿元。三江转债涨20.0%，春风转债涨8.15%，精测转2涨7.72%，奥飞转债涨5.95%，闻泰转债涨2.94%；华医转债跌11.71%，赫达转债跌10.63%，集智转债跌8.75%，银微转债跌8.51%，祥和转债跌8.42%。
交易所债券市场收盘，“25沪盛01”涨超3%，“25茂名02”、“25周发03”涨超1%；“G16三峡2”跌超2%，“24文蓝01”、“26湖产K1”跌超1%。地方债方面，“22广西债26”涨超5%，“23湖南25”涨3%；“20贵州04”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.32%，“24特国02”涨0.12%，“24特国03”涨0.31%，“24特国04”涨0.25%，“特国2401”涨0.16%，“特国2402”跌0.36%，“特国2403”涨0.25%，“特国2404”涨0.21%。
7月9日（周四）：主要利率债收益率多数上行，市场认为破局难有动力
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率维持1.40%不变；当日有2885亿元逆回购到期，单日实现净回笼2785亿元。自6月29日起央行连续净回笼。
资金面方面，周四，央行公开市场逆回购连续9日净回笼，银行间市场周四资金面仍宽松。DR001加权平均利率下行不足1bp至1.36%下方。非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价降至1.37%-1.40%区间。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行0.82bp，降至1.36%之下（报收1.3573%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行0.50bp，降至1.38%之下（报收1.3779%）。
现券期货方面，中国6月CPI及PPI环比均下降0.3%，其中PPI环比创一年最大跌幅，CPI同比涨幅回落至三个月低点。央行二季度货币政策例会核心内容未出现超预期表述，短期内总量货币政策加码的概率不大。目前来看，债市支撑仍稳固，但缺乏利好推动，破局亦难有动力。周四，中国银行间债市震荡整理为主，早盘A股低迷一度提振债市情绪。但午后A股冲高，债市有所降温。主要利率债收益率多数上行，一年期和超长期国债较为坚挺。国债期货波动有限，30年期主力合约收跌0.04%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行0.25bp报2.2520%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.10bp报1.7300%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.17bp报1.7867%。国债期货主力合约收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.04%报113.860元，10年期主力合约跌0.03%报109.215元，5年期主力合约跌0.03%报106.440元，2年期主力合约跌0.01%报102.644元。
中证转债指数收盘涨0.55%，报503.21点，成交额为817.48亿元。N爱科转涨57.3%，鼎龙转债涨13.25%，国力转债涨12.07%，三江转债涨12.02%，联瑞转债涨11.41%；应流转债跌20.0%，盛德转债跌6.24%，顺博转债跌5.21%，长高转债跌4.47%，严牌转债跌4.16%。
交易所债券市场收盘，“25涪陵02”涨近2%，“26鹤资K1”、“25潮州06”涨超1%；“21豫通Y2”涨超2%，“25灞桥01”涨超1%。地方债方面，“20黑龙江债43”涨超5%，“25海南50”、“20重庆09”涨超2%；“21云南债24”跌近2%，“18辽宁24”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.01%，“24特国02”涨0.06%，“24特国03”涨0.32%，“24特国04”涨0.05%，“特国2401”涨0.18%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.34%，“特国2404”涨0.12%。
7月10日（周五）：一年期及30年期国债表现坚挺，机构配置需求仍在线
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了200亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率维持1.40%不变，当日有630亿元逆回购到期，据此计算单日净回笼430亿元。从6月29日开始至7月10日，央行在公开市场已连续净回笼。
资金面方面，周五，央行公开市场逆回购连续十日净回笼，银行间市场周五资金面仍宽松。DR001加权平均利率微幅上行并于1.35%上方震荡。非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.38%-1.40%附近，较上日变化不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.11bp，维持1.36%附近（报收1.3584%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行0.46bp，升至1.38%之上（报收1.3825%）。
现券期货方面，周五，中国银行间债市震荡整理为主，主要利率债收益率多数上行，但幅度均微弱，一年期及30年期国债表现坚挺，政金债稍软。国债期货波动有限，30年期主力合约收涨0.04%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债02”收益率下行0.30bp报2.2435%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.10bp报1.7310%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.15bp报1.7885%。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.04%报113.980元，10年期主力合约跌0.03%报109.200元，5年期主力合约跌0.01%报106.440元，2年期主力合约持平于102.646元。
中证转债指数收盘跌0.53%，报500.55点，成交额为836.29亿元。N金帝转涨57.3%，N南芯转涨57.3%，维科转债涨57.3%，N豪26转涨31.07%，爱科转债涨20.0%；正帆转债跌18.8%，鼎龙转债跌14.57%，银微转债跌12.3%，宙邦转债跌9.79%，万凯转债跌8.22%。
交易所债券市场收盘，“26宣隆V1”、“24兴市01”、“25衢工K1”涨超1%；“23绵科01”跌超4%，“23杭实K1”、“26昆投02”跌超1%。地方债方面，“25兵团债09”涨超3%，“25河南40”涨超2%；“20云南31”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨0.08%，“24特国02”跌0.03%，“24特国03”涨0.08%，“24特国04”涨0.05%，“特国2401”涨0.2%，“特国2402”持平，“特国2403”涨0.09%，“特国2404”涨0.02%。
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