消息面上，半导体光刻设备巨头Q2业绩全面超预期，并上调全年业绩指引。第三季度指引方面，公司预计净销售额远高于市场预期；毛利率预计在55%至57%之间。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
国内方面，国内存储"双子星"即将IPO登场。其中一家将于7月16日开启申购，发行规模达66.88亿股，大规模打新对存量资金形成阶段性"虹吸效应"，部分资金提前调仓备战申购，带动存储板块短期承压。从中长期视角看，国内存储龙头登陆科创板后，其大额资本开支有利于对国产设备需求形成拉动，国产替代逻辑有望进一步深化。（来源：相关公司公告，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
据财联社消息，7月15日，海外算力龙头宣布两大重磅进展：一是美方已正式批准H20芯片对国内出口许可，H20将恢复向中国市场发货；二是该公司将推出全新RTX Pro显卡，专为计算机图形、数字孪生及AI应用设计。此前H20因出口管制一度停供，此次放行或缓解国内AI算力供给紧缺局面，对国内算力产业链形成直接利好。（来源：财联社20260715《重磅官宣H20芯片恢复对华销售》，相关个股和产品仅作列示，不构成投资建议）
近一个月来，海内外存储板块波动加剧，部分原因在于投资者担忧存储厂商大规模扩产可能导致供给过剩，进而削弱存储龙头的定价权。对此美银研报指出，市场对韩国内存巨头的扩产承诺过度乐观——尽管韩国高层提出"2030年产能翻倍"目标，但美银测算，扣除旧厂因技术升级停产、先进制程过渡中的产能损耗等因素，实际年均扩产率将不足10%，到2030年远不及翻倍水平。（来源：财联社20260714《美银：预计韩国内存产能年均扩张低于10%，远不及2030年翻倍目标》）
【存储：存储Capex新周期启动，龙头登陆加码国产替代主线】
本轮存储周期由AI算力建设驱动，与以往消费电子主导的周期存在本质区别。HBM单位比特所需晶圆产能约为常规DDR5的2.5-3倍，每增加一片HBM产能即挤占数片常规DRAM产能，导致通用DRAM供给被结构性挤出。据相关机构测算，三大原厂HBM晶圆投入占DRAM总投入比重将由2025年的约18%升至2027年的约30%。（来源：国联民生证券20260707《电子行业半导体超级周期系列-国产存储的Capex新周期》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
供需缺口下，相关机构预测2027年全球DRAM与NAND合计营收将同比增长44%。今年来，三大原厂集体大幅上调资本开支，美国科技龙头FY2026预计超250亿美元（同比+80%）；韩国算力龙头FY2026投资约733亿美元，首次突破100万亿韩元大关。（来源：国联民生证券20260707《电子行业半导体超级周期系列-国产存储的Capex新周期》，相关个股仅作列示，不构成投资建议）
存储龙头登陆科创板落地，国产存储扩产进入订单兑现阶段。当前公司产能利用率已达96%，现有产线接近满产，新一轮扩产具备充分的需求支撑。随着国产存储产能持续释放，下游存储芯片设计公司的流片保障与产能供给将得到有效改善，国产替代逻辑有望进一步深化，带动整个国内存储板块迎来新一轮成长周期。（来源：国联民生证券20260707《电子行业半导体超级周期系列-国产存储的Capex新周期》）
【算力：AI基建投资热潮持续，国产算力龙头业绩加速兑现】
需求侧：全球AI基础设施投资持续高增，2025年全球AI基础设施投资额同比增长128.6%，2030年有望将达65265亿元；中国AI芯片市场2025年规模同比增长67.4%，2029年有望将增至2012亿美元。此外，下游云厂商资本开支持续加码，合计超2000亿元，同比增长36%。（来源：平安证券20260714《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》）
供给侧：国产AI芯片加速崛起。2025年国内AI加速卡总出货约400万张，国产品牌占比已达41%，替代空间广阔。国产算力龙头业绩高速兑现，国内芯片龙头2026年一季度营收同比增长159.56%。（来源：平安证券20260714《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》，相关个股仅作列示，不构成任何投资建议）
政策层面：算力网已被纳入"六张网"战略体系，今年总投资规模有望超7万亿元，为国产算力产业链提供强有力的顶层支撑。（来源：平安证券20260714《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》）
关注科创芯片指数，该指数不仅是把握AI资本开支扩张带来的半导体景气周期，更是参与国产半导体产业链从技术突破走向规模化盈利的长期进程。该指数聚焦科创板芯片产业核心资产，能够有效捕捉国产算力、存储、设备材料等环节景气上行与盈利兑现带来的配置机会！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料不代表任何基金产品法律文件，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。
中证系列指数由中证指数有限公司（"中证")编制和计算，其所有权归属中证及／或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。上述基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。根据基金产品公告，投资者在申购、赎回以上ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用，具体请参考销售机构。产品销售费用收取标准将根据法律法规及监管政策适时调整，以届时管理人公告为准。
#ETF不懂就问##算力硬件股持续大跌，恐慌原因是什么？##存储股再遭重挫：情绪问题or产业问题？##长飞光纤H1净利预增超七倍，股价怎么走?#
本文作者可以追加内容哦 !
