涨高了就跌，跌多了就涨，没啥奇怪的。不要让情绪主导自己的意识，什么模组厂就是组装厂，涨的时候怎么不造这种舆论氛围？不管怎么说，在AI周期中，目前它是最赚钱的，也不是什么组装厂就能被轻易替代的，否则早就一涌而上了。至于库存红利周期性问题，放心，人家这些模组企业老板自己想得更清楚，看看德明利自研主控芯片的发展，就是拿着周期暴利去跳出周期盈利的圈子，华为的初始不也就是一个攒机器的二道贩子嘛。其实德明利二季度利润环比下降提升研发投入，更具有成长性想象空间。