昨日科创50放量跌破牛熊分界，基本宣告大科技的泡沫正式破裂，盘中幸有国家队进场护盘，才不至于崩盘。对于这个结果，很多坚定看好大科技的人肯定是无法接受的。
从科创50走势上也能看，7月1日见顶，7月10日周五出现顶背离，13日周一开始机构边战边撤，直至昨日出现恐慌杀跌。事实上，包括机构在内的各方多头都曾做过努力，这一点，在科创50样本中的、为数不多的几支医药医疗股上反映得特别明显。如联影医疗、惠泰医疗等，华夏科创50、易方达科创50、工银科创50、广发科创50等几乎所有规模较大的机构都在持续减仓。转折发生在7月13日，似乎机构终于也意识到，是时候捡起仅有的几支医药医疗股对冲一下风险了，不然这净值太难看了。
很多朋友仍然质疑，这被动基金是被动配置，怎会主动加仓某支股票？这就是被“被动”二字迷惑了，这“被动”其实是只能在样本股中选择股票、并按指导权重配置。但实际操作时基金经理有很大的自主配置权。查看基金持仓就会发现，样本票中很多后排票基金都放弃了配置，理由也很冠冕堂皇：流动性不足。事实上，为了净值不至于坍塌，在资金有限的情况下，他们不得不卖出非主流热点的医药医疗股以及后排小票，为前排大票提供资金，反映到盘面就是极致的抱团。
本人持续跟踪过基金申赎清单，自5月中下旬开始至7月10日，场外资金看好如联影医疗、惠泰医疗、凯赛生物等，并且连续多日出现尽申购，但这些50基金仍视而不见、持续减仓，7月10日盘后清单回报显示，这些票的持仓都创了今年新低。当然，这其中的过程，我上面的话可能说得有点绝对，但最好的情况也就是高抛低吸一下。
之所以说7月13日是转折，一方面，科创50指数破了日K20线支撑（当然这到15日才正式确认），另一方面，为了对冲风险，这些可怜的几支医药医疗股开始被他们持续加仓，而一些主要的大科技票的仓位也开始持续下降了（票的名称就不便说了）。当然，这里面有主动降的、也有被动降的，不能一概而论。总之，面对风险，样本里的这几支优质医药医疗股反倒成了稀缺资源。
当然，虽说退潮，也不可能一泻千里，关键时刻，央妈肯定会托一下，震荡盘跌是比较好看的结果。
不过，多头也别灰心，长鑫大概率会快速加入科创50指数样本，这样至少指数会起稳并且好看很多，至于个股走势难看一点那不在咱央妈考虑范围。
本人并不是不看好大科技，只是这估值确实让人无从下手，而且，这种周期性极强的票，一旦被套，少说也得三五年后才能解套。相反，那些无人问津的优质医药医疗票，无周期属性、明显低估且筑底充分，虽说没有暴发力，但作为配置拿着安心。
其实医药股，也是鱼龙混杂。如昭衍新药，靠养殖蟹猴被资本捧上了天，但当做污水处理的中赋也去养猴时，你就得考虑是不是该退场了。这猴子虽然赚钱，但这壁垒却没办法建立起来。果然不出所料，昨天几只猴子加一群老鼠带崩了整个医药板块。
是投资还是炒作，这看各人所好。如果作为投资者，一定要清醒：做股票，一定要从下往上做，而不是从上往下做。所谓选择大于努力，方向错了，一切就都错了。
以上纯属瞎聊，据此操作，盈亏自负。
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