$新华策略精选股票A(OTCFUND|001040)$ $新华策略精选股票C(OTCFUND|025415)$
二季度报告来啦，一起了解下新华策略的最新投资动态吧。
2026年二季度，A股市场整体呈现震荡上行走势，但板块分化剧烈——半导体设备、AI算力硬件等科技板块领涨，而红利、消费、医药等传统板块则大幅回调。在这样的市场环境下，新华策略精选股票（A类：001040；C类：025415）交出了一份亮眼的成绩单。
业绩表现：大幅跑赢基准
截至报告期末，A类份额净值为4.4983元，C类份额净值为4.4860元。A类份额过去一年净值增长193.97%，过去三年211.67%，自基金合同生效以来累计增长462.14%，其中同期业绩比较基准分别为21.23%、26.93%和32.93%，超额收益显著。
投资策略：坚持"高质量+逆向投资"
基金经理赵强在季报中阐述了其核心投资理念——坚持"高质量"和"逆向投资"两个原则选股。
- 高质量：聚焦能够给股东带来高ROIC（投入资本回报率）的公司，兼顾"质量"与"成长"
- 逆向投资：买在无人问津时，卖在人声鼎沸处，敢于与市场不一致
市场展望：慢牛格局延续，波动加大
展望三季度，赵强基金经理认为：
- 资金面：美联储预期反复是最大外部波动源，国内流动性预期维持中性，央行定调为资本市场尤其是科技板块提供充裕稳定的货币金融环境
- 基本面：算力板块仍维持较高景气度，中报业绩和海外财报将影响A股走势
- 整体判断：2026年可能仍是慢牛格局，但选股难度加大，市场波动可能加大。牛市前半段由"流动性和风险偏好推升"的阶段或将收敛，下半年将进入"业绩驱动"的后半程。
投资组合：科技制造为主导
截至二季度末，基金股票仓位达92.87%，其中制造业占比89.53%，信息传输、软件和信息技术服务业占比4.86%。前十大重仓股合计占净值比约72.75%，持仓集中度较高，体现出基金经理对看好的方向敢于重仓的风格。
四大看好方向
赵强在季报中表示2026年着重看好四大核心投资方向：
1. 以人工智能为代表的科技创新：海外与国产算力共振，最看好AI相关的液冷散热和电源侧两个子系统，2026年均为新增需求，下半年业绩兑现，明年弹性更大。
2. 高端制造：关注制造业出海公司及科技产业上游设备制造，看好国产半导体设备，随着两存上市，今年半导体设备需求旺盛。
3. 创新药和创新医疗器械：国家全链条支持政策落地，医保降价趋缓，商业保险发展催生新空间，2026年上半年海外BD项目加速兑现。
4. 新消费：与经济周期关联度小，符合产业升级趋势和年轻人消费倾向，当前消费股行情低迷正是逢低吸纳的好时机。
注：新华策略精选股票A份额2021-2025年业绩/比较基准收益：1.08%/-3.12%，-5.85%/-16.86%，-31.98%/-8.40%，8.94%/13.73%，74.83%/14.33%。
根据新华基金风险等级划分为中等风险（R3），匹配稳健型C3级及以上投资者，产品在代销机构的具体风险等级评定以代销机构公布为准。
基金销售相关费用：新华策略精选股票A：申购费：金额<100万元:1.5%;100万元<=金额<200万元:1.20%;200万元<=金额<500万元:0.80%;500万元<=金额:1000元；赎回费：期限<15天:1.5%;15天<=期限<30天:0.75%;30天<=期限<365天:0.50%;365天<=期限<730天:0.1%;730天<=期限:0%。新华策略精选股票C：申购费：0%。赎回费：期限<7天:1.50%;7天<=期限<30天:0.50%;30天<=期限:0%。
风险提示与免责声明：
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