#社区牛人计划# #【悬赏】2026中报放榜！架起镜头，开讲半年大戏# $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$ $赛力斯(SH601127)$
宁德时代发布了中报。这份中报可以说符合预期。透过这份中报可以看到市场存在的三大误导。
1，新能源车电池需求不足
整个锂电池产业链都有个动力电池需求不足之焦虑。市场也在不断放大这种焦虑。其中国内新能源销量下降就是这种焦虑的核心观点。
今年上半年国内新能源车销量470.4万辆同比-14%下降。于是乎动力电池需求不足就占领了市场舆论高地。
然而包含出口销量的批发销量数据就不是这回事。上半年批发678.2万辆同比5%增长。两种数据截然不同。
而且今年是个纯电车年份。单车带电量提高29%。实质动力电池需求应该增加105%*129%-100%=35%。
宁德时代财报数据:
动力电池营收1921亿元同比46%增长。数据验证了动力电池并没有需求不足。
2，新能源车企业绩下降受动力电池涨价影响很大
今年锂电池上中游产品价格同比有相当幅度增长。于是乎电池成本挤压车企盈利论成为市场主流舆论且受多数投资者接受。根据宁德时代上半年财报数据:
电池总营收为2453亿元
电池总产量是498GW
平均电池价格2453/498=4.93亿元/GW
25年同期营收1600亿元，产量310GW
平均电池价格1600/310=5.16亿元/GW
今年价格同比下降了0.23亿元/GW。即宁德时代价格是下降而不是涨价。那么车企们的电池成本压力从何而来！
3，锂电池中上游涨价不可持续
需求与价格传导是这段时间锂电池中上游价格下滑的核心原因。其逻辑就是中上涨涨价了那么电池厂就应该向车企等传导。受汽车需求不足及车企们盈利下降双重因素。这种传导不可进行。因此锂电池中上游涨价不可持续。这类观点成为二季度主流。同时也是锂电池中上游股价走势极差原因。
然而宁德时代财报说明:汽车需求增长依然强劲，锂电池公司可以通过规模制造消化大部分价格压力。
最近宁德时代被各种负面攻击比较多。这种状况有点像一年前的比亚迪。可能强大的、领先型公司都要接受这种负面洗礼。但是其自身的强就是抵御负面最大的堡垒。强者不惧怕风言风语！
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