【题材挖掘】存储芯片

分析师预计SK海力士第二季度业绩将创历史新高，存储行业的“超级周期”将延续到2028年；

【分析师：SK海力士第二季度业绩预计将创历史新高】

Meritz证券分析师Kim Sun-woo表示，受一次性投资收益和半导体价格上涨的推动，SK海力士有望公布创纪录的第二季度业绩。

该分析师估计，SK海力士4月至6月税前利润将超过100万亿韩元，其中包括6.01万亿韩元的营业利润，以及通过美国私募股权公司贝恩资本持有日本铠侠股份所获得的4.16万亿韩元投资收益。这一业绩将超过公司第一季度创下的5.88万亿韩元营业利润纪录。他补充说，第二季度DRAM和NAND存储芯片价格分别上涨了30%和49%。

点评：

展望存储后市，摩根士丹利最新研报指出，AI数据中心存储芯片供应短缺的情况仍在加剧，预计该行业的“超级周期”将延续到2028年，而存储芯片的价格在未来一个季度可能继续上涨25%。

上市公司中，


$大为股份(SZ002213)$ ：大为股份的DDR4、LPDDR4X、LPDDR5等多款存储芯片已在主流平台完成AVL认证，大为股份全资子公司大为创芯主要产品包括DDR3、DDR4、DDR5、LPDDR4X商规/宽温级等DRAM产品，以及eMMC、BGA NAND Flash、UFS等NAND Flash产品，涵盖消费级存储、工业级存储。

$德明利(SZ001309)$ ：德明利是一家专业存储控制芯片及解决方案提供商，核心能力源于自主可控的存储主控芯片与固件方案研发，及其产业化应用的长期深耕，AI相关业务已经成为云服务商重要业绩增长方向，头部云服务商AI产品季度收入持续同比高增，大模型厂商商业化加速，营收规模持续增长，行业高景气支撑云服务商、大模型厂商资本开支持续扩张。公司企业级存储已成功进入多家头部互联网及服务器厂商供应链，产品通过验证并实现稳定批量出货，业务处于加速扩张阶段。