AIDC液冷渗透率提升

8月4日，国海证券在专用设备行业深度研究中指出，AIDC液冷渗透率提升，核心部件供应商有望受益。
驱动因素：算力提升驱动能耗提升+PUE 要求提升+TCO 成本优势驱动AIDC 液冷渗透率提升。

1）AI 算力提升带来芯片与服务器功耗增长， AI 大模型从训练主导加速转向推理主导，智能体任务密度持续攀升，推动单芯片TDP 从H100的700W 升至Rubin 的2300W，单机柜功率密度突破风冷散热极限，液冷或从“可选配置”升级为“必选方案”。
2）国内外对大型数据中心PUE 的要求提升。中国要求新建大型数据中心PUE 降至1.3以下，德国 立法要求2030年7月后现有数据中心PUE 降至1.3以下，规定2026年7月起新建的数据中心PUE≤1.2，液冷更易满足要求。
3）全生命周期成本（TCO）优势明显。据IIM 及科智咨询，液冷方案3年周期内TCO比风冷低19%-24%，一般两年左右可实现投资成本回收。