$隆平高科(SZ000998)$  

1.巴西业务不是短期亏损，是长期结构性亏损包袱。经营层面营收，毛利润下降，不具备自主盈利能力（隆平高科独有利空，其他种业股没有）

2.转基因增长红利今年见顶，中长期天花板已经锁死。丰裕303D只能在东北区域销售，不能在黄淮海区域销售，并且隆平高科在黄淮海区域目前没有一个大单品可以卖

3.股价低位不等于估值低估。拆分隆平高科各项业务用PE估值法折算，隆平高科只值4.6元。这还没算最大的亏损项巴西业务和高达42亿的商誉减值

4.厄尔尼诺利好国内业务，利空巴西业务，拆分权重来看，巴西业务权重更大

5.隆平高科常年净利润只有1%左右，种业本是高附加值赛道，科迪华，登海种业，大北农净利润在8%-15%。一家标榜自己是高科技的公司，忙活一年净利润才1%，连定期银行存款利息都不如，笑掉大牙！