诺德基金周建胜：光通信板块中长期景气度或持续向好

2026年二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增长。2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元，维持较高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修2026全年指引，AI基础设施仍在持续扩张。（注1）

此外，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。算力需求增加，进一步拉动光通信产业链需求。（注2）

高端产业一线的大厂根据下游需求考量AI资本开支，云厂商的业绩兑现印证了AI拉动业务增长。随着大模型持续向万亿参数演进，AI竞赛正从单颗GPU性能转向超大规模集群互连能力。光互连技术具备高带宽、低功耗、高并行、可拓展等优势，作为集群网络的核心环节，重要性凸显。光通信板块中长期景气度或持续向好。

注1：信息来源于证券时报，2026.08.04；

注2：信息来源于证券时报网，2026.07.31；

风险提示：

基金管理人对提及的板块/行业不做任何推荐,不代表任何投资建议或推介,亦不代表基金持仓信息、未来投资板块和交易方向。以上仅为基金经理关注方向，不代表基金投资运作实际。

基金有风险，投资须谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者于投资前认真阅读相关基金的《基金合同》《招募说明书》和《基金产品资料概要》，务必根据自己的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。诺德基金对文中观点的准确性和完整性均不作任何保证，信息或所表达的意见并不构成所表述证券、类别的投资建议，诺德基金也不承担投资者因使用本报告而产生的任何责任。敬请投资者注意投资风险。

$诺德新生活混合C(OTCFUND|006888)$$诺德新生活混合A(OTCFUND|006887)$$诺德兴新趋势混合C(OTCFUND|016773)$