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#来圈子找经理# @华夏高翔

硅片载星河，算力起潮声。身处AI技术重构产业的时代关口，半导体作为科技自立的核心基石，一边连着国产替代的长坡厚雪，一边载着周期起伏的行业本色。华夏半导体龙头混合发起C自成立以来，始终锚定产业链龙头标的，在AI算力、设备材料等主线行情中跑出了显著的超额收益，也让许多长期定投的持有人，真切触摸到了硬科技成长的脉搏。作为持仓其中的一员，一路见证组合的动态调整与产业的潮汐更迭，也有两点思考想向您请教。

其一，您的投研框架素来以“周期仓位+景气板块+龙头个股”三层逻辑见长。当前全球半导体周期步入复苏通道，AI大模型带来的算力需求仍在持续渗透，但部分热门子板块估值已攀升至历史高位。想请教您，下半年组合在整体仓位上会做怎样的动态取舍？在算力设计、存储芯片、上游设备材料三大方向中，您更看好哪条主线的业绩兑现能力与中长期配置性价比？

其二，半导体赛道向来波动剧烈，普通投资者既不愿错过产业升级的时代红利，又常常难以承受短期的大幅回撤。想请教您，这只基金在震荡行情中会通过怎样的方式优化组合的风险收益比？对于打算长期布局半导体的定投者，您认为应当秉持怎样的持仓节奏与心态，才能真正穿越周期波动，收获龙头企业的长期成长价值？

芯途虽远，行则将至。十分期待您的解答，也相信这只基金会在您的管理下继续踏浪而行，为持有人创造长期回报。@华夏基金