本周每日债市行情简要回顾（7.27~7.31）

本周每日债市行情简要回顾

7月27日（周一）：资金面边际收敛叠加股债跷跷板，期现货偏弱震荡

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3255亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量3255亿元，中标量3255亿元。当日3985亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼730亿元。

资金面方面，周一，央行公开市场连续四日净回笼，银行间市场周一资金面小幅收敛，银行类机构融出有所减少。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）升逾2个基点（bp），回到1.40%上方；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.46%-1.47%左右，高于上周五水准；长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.48%，较上日变动不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行3.43bp，升至1.41%之上（报收1.4173%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.13bp，升至1.43%之上（报收1.4336%）。

现券期货方面，周一，逆回购连续净回笼叠加MLF错位到期，资金面小幅收敛，现券期货偏弱震荡；国债期货冲高回落多数收跌，30年期主力合约涨0.10%；银行间主要利率债收益率多数小幅上行。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率上行0.75bp报2.1945%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.45bp报1.7915%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.55bp报1.7230%。国债期货冲高回落收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.10%报114.840元，10年期主力合约跌0.04%报109.220元，5年期主力合约跌0.02%报106.415元，2年期主力合约持平于102.612元。

中证转债指数收盘涨1.22%，报500.81点，成交额为556.52亿元。水羊转债涨14.52%，正帆转债涨12.78%，鼎通转债涨9.61%，华峰转债涨9.31%，声迅转债涨8.4%；天源转债跌16.23%。

交易所债券市场收盘，“23中铁01”涨1.20%，“25青城01”涨0.97%，“24常投G1”涨0.94%；“25晋桥03”跌1.10%，“26涪陵04”跌0.95%。地方债方面，“22宁夏债11”涨近5%，“24宁波25”“23辽宁债13”“25山西债08”“25浙江债18”等涨超2%；“23西藏债12”“21江西债05”跌0.47%。特别国债方面，“24特国01”涨0.33%，“24特国02”涨0.19%，“24特国03”涨0.35%，“24特国04”涨0.34%，“特国2401”涨0.11%，“特国2402”涨0.11%，“特国2403”涨0.39%，“特国2404”涨0.32%。

7月28日（周二）：资金面紧势加剧，现券期货震荡偏弱，超长端相对坚挺

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3055亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量3055亿元，中标量3055亿元。当日2530亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放525亿元。

资金面方面，周二，银行间市场资金面紧势加剧，央行公开市场虽转为净投放但规模有限，难缓供给压力。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）维持在1.42%附近窄幅波动；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价全线升至1.50%以上，与七天期到挂。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.483%-1.485%，较上日小涨。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.61bp，升至1.42%之上（报收1.4234%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.40bp，升至1.46%之下（报收1.4670%）。

现券期货方面，周二，现券期货震荡偏弱，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，超长端相对坚挺，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.05%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行0.45bp报2.1900%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.05bp报1.7910%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.05bp报1.7225%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.02%。

中证转债指数收盘跌1.26%，报494.50点，成交额为496.04亿元。科蓝转债涨9.73%，爱科转债涨2.73%，晶瑞转2涨2.23%，惠城转债涨1.94%，天润转债涨1.76%；路维转债跌12.44%，银轮转债跌11.35%，精测转2跌10.65%，华懋转债跌9.98%，欧通转债跌9.79%。

交易所债券市场收盘，“22太新02”涨超12%，“26融合K2”“25航飞K1”“GC三峡02”“24红旗渠”涨超1%；“23首城02”“25港科01”跌超1%。地方债方面，“21吉林04”涨超9%，“25河南债53”涨2.89%，“25山东债114”涨2.76%，“25黑龙江债28”涨2.70%，“25贵州债30”涨2.45%；“21湖北债105”跌0.66%，“23北京42”涨0.57%。特别国债方面，“24特国01”跌0.10%，“24特国02”跌0.07%，“24特国03”涨0.01%，“24特国04”跌0.04%，“特国2401”涨0.04%，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.01%，“特国2404”跌0.07%。

7月29日（周三）：资金情绪改善中短券回暖，股债跷跷板压制超长债

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2065亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日760亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放7305亿元。

资金面方面，银行间市场周三资金紧势缓和，央行隔夜及七天逆回购合计净投放逾7000亿元驰援输血，但资金价格多数仍居高显坚挺。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）升至1.44%；不过非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价则回落至1.50%下方，较上日有所走低。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.483%，较上日变动有限。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.61bp，升至1.42%之上（报收1.4234%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.40bp，升至1.46%之上（报收1.4676%）。

现券期货方面，周三，现券期货不同期限走势分化，央行净投放规模放量驰援流动性，资金情绪改善中短券释暖意，但因资金价格坚挺，收益率下行幅度有限；股市走高施压超长债情绪，30年国债收益率上行近2个基点，30年期国债期货主力合约收跌0.23%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率上行1.7bp报2.2070%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.15bp报1.7925%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.13bp报1.7212%，7年期国债“26附息国债07”收益率下行0.35bp报1.5425%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.23%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。

中证转债指数收盘涨0.79%，报498.43点，成交额为675.16亿元。皓元转债涨7.37%，正帆转债涨7.22%，宙邦转债涨6.91%，精装转债涨6.62%，奥飞转债涨5.33%；盛德转债跌5.0%，三江转债跌4.29%，维科转债跌3.86%，惠城转债跌3.8%，宏图转债跌2.93%。

交易所债券市场收盘，“24发控05”“25北新Y1”涨超1%，“24兴市01”涨0.95%，“26盛洪02”涨0.93%；“铁工YK07”跌1.68%，“26陇原01”跌1.56%。地方债方面，“25辽宁债13”涨超4%，“25天津42”“24重庆债43”“22湖南债97”“22安徽债51”“25湖南债03”等涨超3%；“25贵州债12”“25内蒙古债20”跌超2%，“23四川债24”跌超1%，“21厦门03”跌0.95%。特别国债方面，“24特国01”跌0.12%，“24特国02”跌0.11%，“24特国03”跌0.22%，“24特国04”跌0.14%，“特国2401”跌0.24%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.01%，“特国2404”跌0.04%。

7月30日（周四）：政治局会议提出适时调整货币政策工具，现券期货大涨

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2705亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2705亿元，中标量2705亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日8040亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放665亿元。

资金面方面，周四，随着央行公开市场连续展开隔夜逆回购操作，银行间市场周四资金整体转松。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）下滑近5个基点（bp）重回1.4%下方；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.45%-1.46%附近。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.485%，与上日基本持平。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行4.58bp，降至1.40%附近（报收1.4010%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行5.01bp，降至1.45%附近（报收1.4518%）。

现券期货方面，周四，政治局会议提出适时调整货币政策工具激发乐观情绪，现券期货大涨。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.59%报115.39元，续创2025年11月24日以来收盘新高；银行间主要利率债收益率明显下行，50年期国债“26超长特别国债03”收益率下行3.25bp报2.32%。截止收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行1.95bp报2.1875%，50年期国债“26超长特别国债03”收益率下行3.25bp报2.32%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行1.27bp报1.7085%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.59%报115.39元，续创2025年11月24日以来收盘新高，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.02%。

中证转债指数收盘跌0.45%，报496.18点，成交额为567.70亿元。普联转债涨9.52%，维科转债涨3.39%，宝钛转债涨2.81%，恒逸转2涨2.65%，恒锋转债涨2.6%；惠城转债跌9.32%，微导转债跌8.28%，应流转债跌8.27%，泰坦转债跌7.5%，春23转债跌7.24%。

交易所债券市场收盘，“25大悦04”涨1.88%，“25润桐K1”涨1.68%，“25中翠03”涨1.50%，“26杭高02”涨1.33%；“25北新Y1”跌1.79%，“26港科02”跌1.35%，“24闽能01”跌1.28%。地方债方面，“25山东债36”涨超4%，“25厦门债02”“25湖北13”“22青岛债12”“25安徽债97”涨超3%，“25新疆债62”涨近3%；“26广东债12”跌0.42%，“22江苏32”跌0.39%。特别国债方面，“24特国01”涨0.33%，“24特国02”涨0.11%，“24特国03”涨0.29%，“24特国04”涨0.21%，“特国2401”涨0.32%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.11%，“特国2404”涨0.16%。

7月31日（周五）：月末资金平稳叠加PMI走弱，现券期货延续涨势

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1340亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1340亿元，中标量1340亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日6890亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放450亿元。

资金面方面，周五，央行公开市场隔夜和七天逆回购搭配操作连续净投放，银行间市场周五资金总体平稳偏松，不过受可跨月影响，隔夜利率小幅上升。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）回到1.41%上方，非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.55%附近，高于上日水准；不过七天期资金价格有所回落，最新报价在1.44%-1.45%左右。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.4830%，较上日变动不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行1.65bp，升至1.41%之上（报收1.4175%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行0.49bp，降至1.45%之下（报收1.4469%）。

现券期货方面，最新公布的PMI低于预期，抵消了股市大涨带来的压力，基本面偏弱仍是债市长期支撑。周五，现券期货延续涨势，银行间主要利率债收益率普遍下行；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.29%。截至收盘，“26超长特别国债02”收益率下行0.7bp报2.1840%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.35bp报1.78%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.80bp报1.7020%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.29%报115.400元，10年期主力合约涨0.11%报109.400元，5年期主力合约涨0.08%报106.545元，2年期主力合约涨0.02%报102.636元。

中证转债指数收盘涨0.71%，报499.68点，成交额为718.38亿元。N科博转涨57.3%，普联转债涨20.0%，三江转债涨19.87%，华峰转债涨11.28%，泰坦转债涨9.54%；春23转债跌3.27%，大中转债跌2.16%，立讯转债跌1.68%，密卫转债跌1.57%。

交易所债券市场收盘，“26LDGT01”“25临产K1”“25京资K2”“25公控01”“24临汾01”涨超1%；“26融合K2”“22嘉秀03”跌超1%，“24齐鲁01”跌0.69%。地方债方面，“2浙江债40”“24湖北94”涨超3%，“24青海07”“25湖南06”“24四川债44”“24四川22”涨超2%；“20四川01”跌0.66%，“26四川债53”跌0.48%。特别国债方面，“24特国01”涨0.23%，“24特国02”涨0.27%，“24特国03”涨0.74%，“24特国04”涨0.32%，“特国2401”涨0.29%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.77%，“特国2404”涨0.31%。

7月27日（周一）：资金面边际收敛叠加股债跷跷板，期现货偏弱震荡

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3255亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量3255亿元，中标量3255亿元。当日3985亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼730亿元。

资金面方面，周一，央行公开市场连续四日净回笼，银行间市场周一资金面小幅收敛，银行类机构融出有所减少。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）升逾2个基点（bp），回到1.40%上方；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.46%-1.47%左右，高于上周五水准；长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.48%，较上日变动不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行3.43bp，升至1.41%之上（报收1.4173%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.13bp，升至1.43%之上（报收1.4336%）。

现券期货方面，周一，逆回购连续净回笼叠加MLF错位到期，资金面小幅收敛，现券期货偏弱震荡；国债期货冲高回落多数收跌，30年期主力合约涨0.10%；银行间主要利率债收益率多数小幅上行。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率上行0.75bp报2.1945%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.45bp报1.7915%，10年期国债“26附息国债10”收益率上行0.55bp报1.7230%。国债期货冲高回落收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.10%报114.840元，10年期主力合约跌0.04%报109.220元，5年期主力合约跌0.02%报106.415元，2年期主力合约持平于102.612元。

中证转债指数收盘涨1.22%，报500.81点，成交额为556.52亿元。水羊转债涨14.52%，正帆转债涨12.78%，鼎通转债涨9.61%，华峰转债涨9.31%，声迅转债涨8.4%；天源转债跌16.23%。

交易所债券市场收盘，“23中铁01”涨1.20%，“25青城01”涨0.97%，“24常投G1”涨0.94%；“25晋桥03”跌1.10%，“26涪陵04”跌0.95%。地方债方面，“22宁夏债11”涨近5%，“24宁波25”“23辽宁债13”“25山西债08”“25浙江债18”等涨超2%；“23西藏债12”“21江西债05”跌0.47%。特别国债方面，“24特国01”涨0.33%，“24特国02”涨0.19%，“24特国03”涨0.35%，“24特国04”涨0.34%，“特国2401”涨0.11%，“特国2402”涨0.11%，“特国2403”涨0.39%，“特国2404”涨0.32%。

7月28日（周二）：资金面紧势加剧，现券期货震荡偏弱，超长端相对坚挺

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3055亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量3055亿元，中标量3055亿元。当日2530亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放525亿元。

资金面方面，周二，银行间市场资金面紧势加剧，央行公开市场虽转为净投放但规模有限，难缓供给压力。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）维持在1.42%附近窄幅波动；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价全线升至1.50%以上，与七天期到挂。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.483%-1.485%，较上日小涨。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.61bp，升至1.42%之上（报收1.4234%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.40bp，升至1.46%之下（报收1.4670%）。

现券期货方面，周二，现券期货震荡偏弱，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，超长端相对坚挺，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.05%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行0.45bp报2.1900%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.05bp报1.7910%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.05bp报1.7225%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.02%。

中证转债指数收盘跌1.26%，报494.50点，成交额为496.04亿元。科蓝转债涨9.73%，爱科转债涨2.73%，晶瑞转2涨2.23%，惠城转债涨1.94%，天润转债涨1.76%；路维转债跌12.44%，银轮转债跌11.35%，精测转2跌10.65%，华懋转债跌9.98%，欧通转债跌9.79%。

交易所债券市场收盘，“22太新02”涨超12%，“26融合K2”“25航飞K1”“GC三峡02”“24红旗渠”涨超1%；“23首城02”“25港科01”跌超1%。地方债方面，“21吉林04”涨超9%，“25河南债53”涨2.89%，“25山东债114”涨2.76%，“25黑龙江债28”涨2.70%，“25贵州债30”涨2.45%；“21湖北债105”跌0.66%，“23北京42”涨0.57%。特别国债方面，“24特国01”跌0.10%，“24特国02”跌0.07%，“24特国03”涨0.01%，“24特国04”跌0.04%，“特国2401”涨0.04%，“特国2402”无成交，“特国2403”跌0.01%，“特国2404”跌0.07%。

7月29日（周三）：资金情绪改善中短券回暖，股债跷跷板压制超长债

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2065亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日760亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放7305亿元。

资金面方面，银行间市场周三资金紧势缓和，央行隔夜及七天逆回购合计净投放逾7000亿元驰援输血，但资金价格多数仍居高显坚挺。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）升至1.44%；不过非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价则回落至1.50%下方，较上日有所走低。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.483%，较上日变动有限。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.61bp，升至1.42%之上（报收1.4234%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行3.40bp，升至1.46%之上（报收1.4676%）。

现券期货方面，周三，现券期货不同期限走势分化，央行净投放规模放量驰援流动性，资金情绪改善中短券释暖意，但因资金价格坚挺，收益率下行幅度有限；股市走高施压超长债情绪，30年国债收益率上行近2个基点，30年期国债期货主力合约收跌0.23%。截至收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率上行1.7bp报2.2070%，10年期国开债“26国开05”收益率上行0.15bp报1.7925%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.13bp报1.7212%，7年期国债“26附息国债07”收益率下行0.35bp报1.5425%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.23%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。

中证转债指数收盘涨0.79%，报498.43点，成交额为675.16亿元。皓元转债涨7.37%，正帆转债涨7.22%，宙邦转债涨6.91%，精装转债涨6.62%，奥飞转债涨5.33%；盛德转债跌5.0%，三江转债跌4.29%，维科转债跌3.86%，惠城转债跌3.8%，宏图转债跌2.93%。

交易所债券市场收盘，“24发控05”“25北新Y1”涨超1%，“24兴市01”涨0.95%，“26盛洪02”涨0.93%；“铁工YK07”跌1.68%，“26陇原01”跌1.56%。地方债方面，“25辽宁债13”涨超4%，“25天津42”“24重庆债43”“22湖南债97”“22安徽债51”“25湖南债03”等涨超3%；“25贵州债12”“25内蒙古债20”跌超2%，“23四川债24”跌超1%，“21厦门03”跌0.95%。特别国债方面，“24特国01”跌0.12%，“24特国02”跌0.11%，“24特国03”跌0.22%，“24特国04”跌0.14%，“特国2401”跌0.24%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.01%，“特国2404”跌0.04%。

7月30日（周四）：政治局会议提出适时调整货币政策工具，现券期货大涨

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2705亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2705亿元，中标量2705亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日8040亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放665亿元。

资金面方面，周四，随着央行公开市场连续展开隔夜逆回购操作，银行间市场周四资金整体转松。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）下滑近5个基点（bp）重回1.4%下方；非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.45%-1.46%附近。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.485%，与上日基本持平。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行4.58bp，降至1.40%附近（报收1.4010%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行5.01bp，降至1.45%附近（报收1.4518%）。

现券期货方面，周四，政治局会议提出适时调整货币政策工具激发乐观情绪，现券期货大涨。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.59%报115.39元，续创2025年11月24日以来收盘新高；银行间主要利率债收益率明显下行，50年期国债“26超长特别国债03”收益率下行3.25bp报2.32%。截止收盘，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行1.95bp报2.1875%，50年期国债“26超长特别国债03”收益率下行3.25bp报2.32%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行1.27bp报1.7085%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.59%报115.39元，续创2025年11月24日以来收盘新高，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.02%。

中证转债指数收盘跌0.45%，报496.18点，成交额为567.70亿元。普联转债涨9.52%，维科转债涨3.39%，宝钛转债涨2.81%，恒逸转2涨2.65%，恒锋转债涨2.6%；惠城转债跌9.32%，微导转债跌8.28%，应流转债跌8.27%，泰坦转债跌7.5%，春23转债跌7.24%。

交易所债券市场收盘，“25大悦04”涨1.88%，“25润桐K1”涨1.68%，“25中翠03”涨1.50%，“26杭高02”涨1.33%；“25北新Y1”跌1.79%，“26港科02”跌1.35%，“24闽能01”跌1.28%。地方债方面，“25山东债36”涨超4%，“25厦门债02”“25湖北13”“22青岛债12”“25安徽债97”涨超3%，“25新疆债62”涨近3%；“26广东债12”跌0.42%，“22江苏32”跌0.39%。特别国债方面，“24特国01”涨0.33%，“24特国02”涨0.11%，“24特国03”涨0.29%，“24特国04”涨0.21%，“特国2401”涨0.32%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.11%，“特国2404”涨0.16%。

7月31日（周五）：月末资金平稳叠加PMI走弱，现券期货延续涨势

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1340亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1340亿元，中标量1340亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日6890亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放450亿元。

资金面方面，周五，央行公开市场隔夜和七天逆回购搭配操作连续净投放，银行间市场周五资金总体平稳偏松，不过受可跨月影响，隔夜利率小幅上升。存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率（DR001）回到1.41%上方，非银机构以存单及信用债为抵押融入隔夜资金，报价在1.55%附近，高于上日水准；不过七天期资金价格有所回落，最新报价在1.44%-1.45%左右。长期资金方面，全国性银行及主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.4830%，较上日变动不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行1.65bp，升至1.41%之上（报收1.4175%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行0.49bp，降至1.45%之下（报收1.4469%）。

现券期货方面，最新公布的PMI低于预期，抵消了股市大涨带来的压力，基本面偏弱仍是债市长期支撑。周五，现券期货延续涨势，银行间主要利率债收益率普遍下行；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.29%。截至收盘，“26超长特别国债02”收益率下行0.7bp报2.1840%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.35bp报1.78%，10年期国债“26附息国债10”收益率下行0.80bp报1.7020%。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.29%报115.400元，10年期主力合约涨0.11%报109.400元，5年期主力合约涨0.08%报106.545元，2年期主力合约涨0.02%报102.636元。

中证转债指数收盘涨0.71%，报499.68点，成交额为718.38亿元。N科博转涨57.3%，普联转债涨20.0%，三江转债涨19.87%，华峰转债涨11.28%，泰坦转债涨9.54%；春23转债跌3.27%，大中转债跌2.16%，立讯转债跌1.68%，密卫转债跌1.57%。

交易所债券市场收盘，“26LDGT01”“25临产K1”“25京资K2”“25公控01”“24临汾01”涨超1%；“26融合K2”“22嘉秀03”跌超1%，“24齐鲁01”跌0.69%。地方债方面，“2浙江债40”“24湖北94”涨超3%，“24青海07”“25湖南06”“24四川债44”“24四川22”涨超2%；“20四川01”跌0.66%，“26四川债53”跌0.48%。特别国债方面，“24特国01”涨0.23%，“24特国02”涨0.27%，“24特国03”涨0.74%，“24特国04”涨0.32%，“特国2401”涨0.29%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.77%，“特国2404”涨0.31%。