行业动态、产业链变化
汽车数据统计：
据乘联会，7月1日至26日，全国乘用车厂商批发117.2万辆，同比去年7月同期下降18%，较上月同期下降33%，今年以来累计批发1,371.8万辆，同比下降7%。7月1日至26日，全国乘用车厂商新能源批发82万辆，同比去年7月同期增长6%，较上月同期下降27%，今年以来累计批发760.8万辆，同比增长5%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：
多晶硅（致密料）均价为18.5美元/千克和31.5元/千克，环比持平/环比-1.6%；多晶硅(颗粒料)均价为31.0元/千克，环比-1.6%。
N型单晶硅片（182-183.75mm，130μm）均价为0.118美元/片和0.800元/片，环比-3.1%/环比-3.6%；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为0.900元/片，环比-3.2%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.100元/片，环比-2.7%。
单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.043美元/瓦，环比-4.4%；TOPCon电池片（25.3%+，182-183.75mm）均价为0.040美元/瓦和0.270元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（25.3%+，182*210mm）均价为0.260元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（25.3%+，210mm）均价为0.265元/瓦，环比持平。
182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件均价为0.115美元/瓦和0.720元/瓦，环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.110美元/瓦和0.750元/瓦，环比持平。
中国182*182-210mm/210mm TOPCon组件集中式项目均价为0.700元/瓦，环比持平；分布式项目均价为0.740元/瓦，环比持平；182*182-210mm BC组件集中式项目均价为0.796元/W，环比-2.3%；182*182-210mm BC组件工商业分布式项目均价为0.820元/W，环比-1.8%。
印度封装TOPCon组件FOB价格0.145美元/W，环比-持平；美国封装TOPCon组件FOB价格0.310美元/W，环比持平；美国项目东南亚制TOPCon组件FOB价格0.270美元/W，环比持平；欧洲项目中国制TOPCon组件FOB价格0.121美元/W，环比持平；欧洲工商业分布项目中国制BC组件0.131美元/W，环比-3.0%；欧洲工商业分布项目中国制BC全黑组件0.195美元/W，环比持平。
锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：
上游材料：电池级碳酸锂价格为14.70万元/吨，下跌0.20万元/吨。硫酸钴价格8.95万元/吨，下跌0.60万元/吨。电池级硫酸镍价格为3.25万元/吨，下跌0.10万元/吨。 电池级硫酸锰价格为0.73万元/吨，上涨0.11万元/吨。
正极材料：NCM 811价格为20.18万元/吨，下跌0.28万元/吨。NCM 523前驱体价格为11.08万元/吨，上涨0.02万元/吨；NCM 811前驱体价格为11.86万元/吨，上涨0.01万元/吨。
负极材料：高端人造负极价格为4.83万元/吨，维持稳定。
电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为2.73万元/吨，维持稳定。DMC（电池级）价格为0.44万元/吨，维持稳定。六氟磷酸锂（国产）价格为10.50万元/吨，上涨0.35万元/吨隔膜：基膜（湿法,9μm）价格为0.88元/平方米，维持稳定。
市场整体走势
上周市场在经历一段时间的下跌后开始横盘调整，汽车板块表现较好，电力设备板块表现中规中矩。
数据来源：iFinD，数据截止时间：2026年7月31日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周市场在经历一段时间的下跌后开始横盘调整，汽车板块表现较好，板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第9；电力设备板块表现中规中矩，板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第25。
具体板块来看，汽车方面，比亚迪海獭登陆日本市场，高性价比+差异化配置挑战日系K-Car霸主地位。7月28日，比亚迪专为日本市场打造的纯电K-Car“海獭”（RACCO）正式在日本上市。新车共推出三个配置版本，售价214.5万至249.7万日元（折合人民币约8.88至10.33万元），车身长宽高分别为3395mm、1475mm、1800mm，轴距2520mm，方正盒子造型配合短前后悬设计，轴距占车身长度比超65%。海獭还配备双侧电动侧滑门，支持脚部感应开启，这在日本K-Car史上尚属首次。
特斯拉FSD订阅趋势向好，继续看好汽车智能化趋势。小鹏和华为系为代表的车企2025年以来持续进行智驾的迭代及推广；各家厂商均积极推进智驾的普及和推广，标配智驾时代已来。展望2026年，智驾技术进步有望降低智驾硬件门槛，将智驾应用在20万元以内的主流市场中，以小鹏和比亚迪为首的车企有望通过平价智能化，在2026年对合资品牌形成进一步的差异化优势，并获得份额的提升。
新能源方面，板块性价比高的背景下，多项催化使得新能源板块重迎市场关注。此外，近日基金二季报披露后展示出的“极致持仓集中度”，也进一步从市场端激发部分投资者的配置再平衡需求，部分基本面较好而估值显著回落的电新子行业/个股无疑是理想的配置选择。
美国逆变器禁令正式落地，短期冲击有限。7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）依据白宫跨部门机构的国家安全认定，正式将“境外生产电力逆变器”列入受管制清单（Covered List），即日起未获FCC设备授权的新型号逆变器无法在美进口、销售和并网。分析认为，政策并非全面禁售，已获FCC ID的存量型号、在手订单不受影响，并留有DHS/国防部“有条件批准”通道，因此短期实质冲击有限。受禁令影响更多的是新产品，而中长期影响取决于企业美国本地产能布局（符合"国内最终产品"标准即可豁免）及豁免申请进展。美国本土逆变器产能仅能满足约7%的市场需求，且产业链的完善不是一蹴而就的，美国本地产业链完善预计至少需5年，短期内无法由美国本土厂商填补。对相关板块而言，7月初传闻阶段的情绪冲击已大幅消化，后续继续跟踪相关细则落地情况。
AIDC与海外景气共振，据央视财经7月25日报道，AI算力扩张驱动数据中心储能需求爆发：断电可致算力中断与硬件损毁，毫秒级储能备电成为算力机房刚需；同时储能可平抑AI机房剧烈波动的用电负荷，是新型算力基建的稳定底座，多家储能企业二季度业绩亮眼。
风电7月份招标数据亮眼，根据不完全统计，7月国内风机招标20.7GW，同比增长213%，环比增长454%，创历史单月新增招标新高，在7月招标强势回暖带动下，1-7月国内累计风机招标规模达55GW，同比降幅收窄至-12%（1-6月同比-39%）。价格层面，7月各功率段机型中标均价环比小幅波动，仍维持在2025H2以来的较高的水平。
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