富国观市丨让子弹再飞一会

目录

Part 1：A股市场分析

Part 2：港股市场分析

Part 3：下周宏观事件关注

Part 1

A股市场分析

本周市场迎来“超跌反弹”，产业基本面突破(AI/创新药等)与流动性利好密集落地，电子以12.62%周涨幅高居首位，有色金属、机械设备、通信紧随其后。从宽基指数看，本周上证指数上涨2.81%，创业板指上涨6.55%，沪深300上涨2.32%，中证500上涨6.49%，中证A50上涨0.97%，科创50上涨6.61%。风格上，成长、周期表现相对较好，金融、稳定表现较差。从申万一级行业看，表现相对靠前的是电子（12.62%）、有色金属（10.95%）、机械设备（9.70%）、通信（9.69%）、建筑材料（9.13%）；表现相对靠后的是银行（-3.70%）、食品饮料（-2.76%）、家用电器（-2.14%）、非银金融（-1.61%）、美容护理（-1.31%）。从Wind热门概念板块来看，表现相对靠前的是六氟化钨（28.41%）、射频及天线（26.11%）、电路板（25.51%）、磷化铟（24.75%）、光模块(CPO)（24.60%）；表现相对靠后的是新能源整车（-5.14%）、央企银行（-5.04%）、品牌龙头（-4.52%）、汽车整车（-4.35%）、银行（-3.39%）。

国内方面，本周A股迎来了以“硬科技”领头的强势超跌反弹，市场或踏入修复期。资金方面，融资资金出现净流入的积极信号，单周融资余额或初步显现回升态势，虽尚未收复6月高点，但A股去杠杆风险已较前期明显缓解。消息面方面，新一轮博弈再显苗头，美国FCC拟禁止进口中国光模块新规本质上或仍处于政策起草阶段，远未形成落地的实质利空。从时间节点看，该禁令恰逢9月“”前夕出台，其政策节奏可能与