一、最被看好的三项核心业务
1. 磁电存储（MED）——最大预期差
市场最关注的业务，斯迪克被普遍认为是华为MED磁电存储7寸大盘涂层的唯一核心供应商。
最新进展：公司于2025年完成"磁性材料的设计合成和改性及精密涂布研究开发"全部研发任务，已全面掌握磁性颗粒合成-表面改性-精密涂布一体化核心技术。专利已全部注入合资公司，纳米级精密涂布工艺已实现稳定规模化量产供货。
东北证券测算：MED一期对应约40亿产值，公司作为涂层环节唯一供应商，价值量占比超60%、毛利率高达60%-70%。但需注意，该数据来源于第三方产业调研，公司尚未官方确认。
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2. OCA光学胶与折叠屏材料——已实现批量供货
这是公司已经产生实际收入、增长最快的板块之一。光学显示板块2025年收入同比增长28%。
最新进展：公司OCA光学胶、AR减反膜、抗冲保护膜等光学材料已实现国内部分折叠屏终端机型的批量供货。公司在折叠屏相关功能性涂层复合材料领域已实现多项技术突破与规模化应用，打破海外厂商垄断。自研OCA光学胶实现技术与应用突破，国产化替代步伐加快。
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3. MLCC离型膜——国内龙头，稳定放量
最新进展：公司MLCC离型膜已形成全系列产品矩阵，实现对主流客户的稳定批量交付。公司是国内高端MLCC离型膜龙头，覆盖国内全部MLCC厂商及2家台资企业，且正导入村田。全球MLCC离型膜2026年需求量预计达215亿平方米，同比增长18.1%。
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二、整体后市：机构普遍看好，但估值已处历史极高位
机构一致预期
5家机构预测2026年归母净利润约2.20亿元（同比增长265%），2027年约5.00亿元，2028年约7.79亿元。具体如下：
机构 评级 目标价 2026EPS 2027EPS
中邮证券 买入 — 0.66 1.32
国投证券 买入-A 83.59元 0.65 1.52
长江证券 买入 — 0.31 0.49
中邮证券预计2026/2027/2028年营收分别为39/49/62亿元，归母净利润分别为3/6/9亿元。机构综合评级为"买入"。
总结：公司主业（OCA光学胶+MLCC离型膜）盈利拐点已现，增长逻辑清晰；磁电存储是最大看点，但目前仍处于"基地建设、量产前夜"阶段，业绩贡献尚未落地。当前股价已大幅透支未来预期，后续走势高度取决于磁电存储的实际落地节奏以及主业业绩能否持续超预期。
以上内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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