一、投资视点
出海产业链存在上修机会
从中长期维度来看，出海产业链仍然值得关注。上半年压制板块的各类利空基本已经充分消化，当前股价处在相对低位。展望三季度，市场前期下调的盈利预期，后续存在向上修正的机会。
一方面，中东地缘冲突带来的影响更多是短期物流运输受阻，长期海外市场需求并未消失；另一方面，汇兑带来的盈利压力在下半年会明显缓解，去年下半年汇兑基数较低，不会继续形成明显拖累。相关出海企业订单依旧保持稳健，短期仅仅是货运交付节奏受到扰动。
对比科技赛道来看，科技板块波动大、技术迭代速度快，行业格局很容易发生变化。出海赛道优势在于行业竞争格局稳定，现阶段行业龙头在未来较长一段时间内依旧具备竞争优势，不容易因为技术迭代被颠覆。但短板在于板块整体股价弹性偏弱，更多依靠业绩稳步增长赚取收益，很难同时迎来业绩爆发叠加估值大幅抬升的戴维斯双击。
今年上半年出海板块遭遇多重逆风，中东冲突、降息预期变化、大宗商品预期调整共同压制板块表现，不过这些负面因素基本已经充分反映在当前股价之中，后续这条赛道行情大概率将走得更加平稳。
二、一周股市
上周市场震荡上行 日均成交金额大幅放量上周市场震荡上行，以电子为代表的科技股表现较强，以银行为代表的红利股表现较弱。具体行业方面，电子、有色金属、机械设备表现较强，银行、食品饮料、家用电器表现较弱。上周市场日均成交金额大幅放量。上周大盘日均成交额24,300.60亿元，较7月27日-7月31日交易日期间均值增加1,584.83亿元。截至8月7日上证指数收报3,940.04点，近5个交易日累计上涨2.81%；深证成指收报14,311.01点，近5个交易日累计上涨5.39%；创业板指收报3,563.12点，近5个交易日累计上涨6.55%。
注：数据起始日期2026/08/03，截止日期 2026/08/07 板块方面 上周电子、有色金属、机械设备表现较强。 概念方面 上周PET铜箔、共封装光学(CPO)、PCB概念表现较强。 两融方面 截至8月7日融资余额26,225.44亿元，较7月31日增加334.27亿元。 沪深港通方面 上周南向资金合计净流入86.30亿人民币。截至上周末，上证A股市盈率18.14倍；深圳A股市盈率46.32倍；沪深300市盈率14.42倍（以上均为TTM市盈率）。（数据来源：大智慧、IFinD资讯）
三、海外市场
海外股市上周多数上涨
美国方面截至上周五（8月7日）收盘，
1道指涨0.28%，报 54,036.93 点，周涨 2.96%；
1纳指涨1.30%，报 26,690.62 点，周涨 5.19%；
1标普500涨 0.62%，报 7,757.64 点，周涨 3.58%。
欧洲方面截至上周五（8月7日）收盘，
1英国富时100指数涨 0.31%，报 10,901.09 点，周涨 0.30%；
1法国CAC40指数涨 0.17%，报 8,714.93 点，周涨 2.41%；
1德国DAX指数涨 0.69%，报 26,319.45 点，周涨 2.69%。
亚太方面截至上周五（8月7日）收盘，
1日经225指数跌 0.12%，报 65,606.71 点，周涨 1.93%；
1韩国综合指数跌 0.60%，报 6,258.77 点，周跌 5.10%；
1澳洲标普200指数跌 0.09%，报 9,263.60 点，周涨 3.19%；
1新西兰NZ50指数跌 0.96%，报 13,824.13 点，周涨 0.91%。
（数据来源：Wind）
四、理财锦囊
QDII 基金的主要特点和风险作为资产配置的组成部分，QDII 基金的主要特点有：1、分散风险：QDII 基金投资的境外市场既包含欧美等发达经济体，也包括亚太等新兴市场，可以分散单一市场风险。2、投资便捷：QDII 基金支持以人民币直接进行投资，无需兑换成外币。此外，QDII 基金的投资门槛相对较低，部分基金甚至支持 1 元起投。主要面临的风险有：1、市场风险：QDII 基金所投资的有价证券会受到目标市场的国家宏观政策、经济运行周期等各种因素的影响，导致市场价格波动而产生风险。2、汇率风险：投资者以人民币投资 QDII 基金后，基金管理人需要根据所投资的境外市场进行换汇操作；投资者赎回 QDII基金后，基金管理人需要将境外资产兑换回人民币；因此，QDII 基金会受到汇率波动影响。综上，万事万物皆有正反两面，QDII 基金也不例外，投资者在投资时不能只看到其优势，忽略其潜在的风险，而是需要在充分评估自身风险承受能力基础上进行审慎抉择。（数据来源：基金业协会【投资者之家】栏目）风险提示：本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损，由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。
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