周一两市延续分化反弹走势，双创指数承压，早盘各大指数多有小幅高开，开盘后迅速分化，新易盛、中际旭创等AI海外链龙头低开低走大幅下挫，使得创业板明显承压走低，科创50指数表现稍强，但两度冲高受阻后也快速下探，不过50指数表现强势，微盘股指数也在短暂下探后连续走高，10点后50指数回落，双创指数更是连续扩大跌幅，但微盘股指数仍保持强势，红盘股数量也始终维持在3000支以上，午盘前短暂反抽后大盘继续回落，午后开盘仍有小幅下探，双创指数跌幅均超过2%，沪指也短暂跌绿，不过市场情绪平稳很快止跌并震荡回升，微盘股表现尤其亮眼很快创出盘中新高，国证2000、中证1000等指数也跟随上扬，2点后大盘继续反弹，多个指数创出盘中新高，双创指数也有明显回升，收盘时指数涨跌不一，双创指数虽然收跌但较盘中低点有明显回升，其他主要指数整体收涨但幅度普遍不大，只有微盘股指数大涨3.28%，成交量有所萎缩，红盘股超过4000支。
虽然上周的几个交易日大盘连续反弹，尤其是科技股表现亮眼，但显然市场已经不可能回到2季度科技股一枝独秀的状态了，有更多的板块开始表现，同时科技股内部也有更加明显的分化，个股的走势进一步证明了之前我对AI海外链龙头风险的提醒已经逐步成为现实，作为机构重仓品种的中际旭创、新易盛等龙头个股低开低走全天大跌，中际旭创盘中一度下跌接近10%，科技股整体情绪都受到了影响，这显然不是散户游资能做到的，所以结论只有一个，就是机构正在对这些抱团的龙头股进行无情的抛售。
当然，这些龙头股的下跌和前期科技股的整体暴跌还是有很大区别的，科技股经过前期的持续调整之后，虽然未见得能重拾升势，但短期企稳信号是相当明显的，可对于这些抱团龙头股来说情况就大不相同了，这次的利空可以说是定点打击这些龙头股，所以易中天这些龙头股果然持续承压，但这反而减轻了这些龙头股对科技股整体的影响，今天科技股虽然大多出现了调整，但杀伤力比上月底时要小的多，科技股内部也有明显分化，甚至一些个股由于可能会受益于订单转移与易中天形成了逆势，工业富联、胜宏科技就是例子。这说明市场确实变得更加均衡了，创新药、有色、贵金属以及白酒、消费等板块近期都有不错的表现，市场的热点变得更多了，这反而让科技股不至于独挑大梁，压力反而减轻了，就算易中天这些科技龙头跌了不少，但其他板块该涨的涨，该横的横，没有出现同步杀跌，这就没有整体性的风险，只有局部调整的压力，是比较健康的运行状态，当然这样的走势缺点就是主线不明朗，板块的持续性不足，轮动会比较快。所以目前来看科技股也不会全面熄火，形成类似前几年消费白马、新能源板块抱团瓦解后的长期下跌走势。
市场只是对美股AI的叙事逻辑产生的质疑，并且对过于集中的抱团现象进行了修正，并不是对AI产业的发展前景不看好了，恰好相反，中国AI大模型的优异性能和远低于美国公司的使用价格，反而让市场看到了AI应用广阔的前景，这也是近期国产链和AI应用板块表现明显强于海外链的原因。之前机构在易中天这些大票里抱团是很舒服的，因为大家可以保持大部分筹码锁仓的状态，然后用不多的资金换手就能推动上涨，跌的时候大部分资金敢于锁仓也就砸不深，短线资金一捞就起来了，可是现在情况完全反过来了，你敢格局坚守就有人敢比你先跑，你跑也有别人争着跑，股价就会不断震荡下行，反过来造成基金净值下跌有更多的人赎回，然后推动又一轮下跌，所以会长期承压，像易中天这种龙头机构拿了这么多，一两天根本砸不干净，当然大概率也不会彻底卖光，砸的够低还是要留些仓位的，毕竟公司基本面还在，只不过过去市场的心理预期可能是60PE，现在只能给个40PE了，过去敢配10%，现在只敢拿个3%，不过有人欢喜有人愁，这些公司跌了，其他一些细分公司反而可能是受益的，目前科技股的分化震荡就是这种变化的体现，不过尽管科技股仍是市场不可或缺的重要一环，但也不会是独角戏了，究竟哪些板块能在这一次大调整之后成为新的主线目前还看不出来，不过景气度这个基础是少不了的。
预计周二大盘将面临回吐压力，沪指已经接近4000点关口，微盘股指数更是自7月21日见底后几乎单边反弹超过25%，科技股今天已经出现回吐，虽然大盘目前很难出现整体性的下跌，但分化整理消化获利和解套压力是难免的过程，应根据中报反应的行业景气度情况和市场具体反应来判断资金对板块的认可程度，看清成长和修复的区别，积极低吸那些前景广阔更具成长性的板块。
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