2025.8.10市场高低切换明显，消费、医药低位走强，创业板走弱，半导体内部分化突出，前期高位算力芯片、CPO、光模块延续调整，半导体设备、材料逆势走强，设备指数收盘涨3.29%，多只设备股大幅冲高走出独立行情。（数据来源wind，数据取自半导体材料设备指数，截至2026.8.10 15:00收盘，指数过往业绩不代表未来，市场有风险，投资需谨慎）
盘面分化由资金调仓与产业逻辑共同驱动，前期 AI 算力链交易拥挤，叠加市场持续去杠杆、风险偏好回落，高位硬件持续遭遇兑现。设备板块则有两大利好支撑：一是 SK 海力士公布大额扩产计划，全球存储大厂加大资本开支，长期拉动设备采购需求；二是三星、SK 海力士评估国产刻蚀设备用于在华产线，印证国产设备技术已达到国际准入标准。当前海外设备交期拉长、量价齐升，供应链多元化需求提升，海内外晶圆厂同步加速国产导入，设备赛道兼具国产替代与出海双重成长逻辑。
CPO 虽已实现小批量出货，但相关标的持续走弱，核心原因是现阶段仅小规模验证，短期业绩兑现偏弱，叠加前期涨幅高、筹码松动，波动难以避免，AI 带宽扩容的长期逻辑并未改变，仍需时间消化估值。
我们继续维持短期谨慎、中期乐观的判断。本轮调整只是拥挤赛道估值消化的阶段性负反馈，行业上行根基未破。整体来看，科技板块当前处于短期磨底蓄力、中期景气向上的格局。高位拥挤赛道估值持续回归，资金逐步向低位优质科技细分扩散。对于中邮科技创新精选（A：008980， C：008981，R4中高风险），后续我们将重点聚焦半导体设备材料、国产算力、先进封装等高确定性赛道，锚定产业基本面，把握结构性修复机会。$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$
中邮科创精选A申购费率为:100万元以下1.2%，100万元(含)-200万元1.0%，200万元(含)-500万元0.3%，500万元及以上1000元/笔，赎回费率为:7日以下1.5%，7日(含7日)-30日0.75%，30日(含30日)-180日0.5%，180日(含180日)-365日0.25%，365日(含365日)以上0%。中邮科创精选C申购费率为0%，赎回费率为:7日以下1.5%，7日(含7日)-30日0.75%，30日(含30日)-180日0.5%，180日(含180日)-365日0.25%，365日(含365日)以上0%。本基金A类基金份额不收取销售服务费，本基金C类基金份额的销售服务费按前一日该类基金份额的基金资产净值的0.3%的年费率计提。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。上述所提行业及个股仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。中邮科技创新精选为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。#市场热点解析##高盛：AI股回调释放风险，宜布局四大主线#
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