各位关注科技成长方向的投资者朋友们好，我是宏利基金张岩。
近期科技板块有所震荡，半导体、AI相关方向的波动也让不少朋友感到迷茫：前期看好的产业趋势，是否发生了变化？
我的看法是，虽然短期行情波动较大，但我们重点关注的半导体设备、存储等领域的产业趋势并未发生改变。
先看需求端。AI大模型仍在快速升级，训练和推理对于算力、存储容量及传输效率的要求持续提高。存储是AI基础设施的重要组成部分，随着应用场景不断丰富，数据量增加、调用频率提升，存储需求的长期空间依然值得关注。
再看供给端。当前存储供需偏紧，解决问题的根本方式仍是扩产，扩产就会给国内外半导体设备厂商带来订单和机遇。从我们持续跟踪的产业链情况看，国内外主要存储厂商都在加快扩产与技术升级，相关融资和产能建设的推进，也有助于为后续供给增加创造条件。SEMI预计，2026年全球300毫米存储晶圆厂设备投资将同比增长29%至520亿美元，2027年有望进一步增长至570亿美元。（数据来源：SEMI，《300毫米晶圆厂展望》，2026年6月）
扩产带来的影响并非同时发生。通常而言，半导体设备会较早受益于新建产线的建设和设备导入；随着产能逐步爬坡至稳定投产，半导体材料、芯片设计等环节也有望逐步受益。这也是我们关注半导体产业时，不只看短期产品价格变化，更要看中长期产业供需格局变化趋势的原因。
当然，产业趋势向上，不代表股价会一路上涨。科技成长板块对预期、估值和交易情绪较为敏感，前期涨幅较大后，市场对扩产、订单和盈利的预期也会更高。短期波动，可能来自预期调整、宏观及交易因素扰动，并不必然意味着产业趋势被否定。
对投资者而言，面对震荡或许不必急于用几天的涨跌作结论。更重要的是结合自身的风险承受能力和持有期限，避免因短期情绪频繁追涨杀跌。我们会继续跟踪AI需求的持续性、存储扩产与投产进度、设备订单和企业业绩兑现，在长期成长空间、估值匹配度与基本面验证之间保持平衡。
短期市场难以预测，但产业趋势并非只由情绪决定。对长期投资而言，持续观察需求、扩产和业绩兑现，是理性判断的基础。
风险提示：上述观点仅代表基金经理基于当前市场及行业情况作出的判断，仅供参考，不构成任何投资建议或收益承诺，也不代表管理基金当前或未来的实际持仓方向。基金经理的观点及投资方向可能随市场行情、行业变化和基金运作情况进行调整。基金投资有风险，投资者应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，根据自身风险承受能力审慎决策。
本文作者可以追加内容哦 !
