上周沪指成功收复3900点失地，截至8月10日收盘，沪指日线5连阳，收3966点。（数据来源wind，截至2026.8.10）海外方面，7月非农就业数据整体明显偏弱，显著缓解了市场对美联储加息的担忧，加上海内外科技股在经历前期调整后，估值和拥挤压力或已得到较大程度消化，即使短期缺乏足以推动科技股大幅上行的新催化，进一步明显下行的风险或也相对可控。
A股在前期快速调整和风格再平衡后，有望进入震荡修复新阶段。基于当前市场环境，风险匹配前提下，或可关注均衡偏成长的配置思路，成长风格回调后风险释放，低位扩散方向上关注港股、有色。
1、港股方向
较高景气+较低拥挤度叠加下，港股创新药市场关注度提升。基本面来看，海外强生、赛诺菲、BMS等跨国药企持续加码研发，国内创新药的政策红利持续释放；产业端看，在研管线数量升至全球第一，龙头企业药明康德、海思科等中报业绩超预期。（资讯来源wind，截至2026.8.10，个股仅为举例不作为个股推荐，市场有风险，投资需谨慎。）
港股科技方面，港股因为自身科技股权重集中在互联网软件端而非硬件端，且估值相对较低，有望承接承接海外云厂商的景气扩散。
风险匹配前提下，欢迎关注$港股创新药ETF景顺(SH513780)$、港股科技ETF景顺（513980）。
2、科技成长方向
科技成长方向在经历前期集中去杠杆后，修复空间较大。上周海外科技巨头密集披露财报，业绩兑现的同时也上调了资本开支预期，缓解市场对AI产业链景气度的担忧。
随着海外科技巨头业绩与资本开支计划的披露，AI产业层面的分歧趋于弥合，韩国去杠杆进入后半程，海外层面的扰动接近尾声，AI产业链有望迎来反弹修复窗口。科技竞争的环境下，芯片的国产替代有望获得进一步的政策倾斜和扶持。
中长期看好成长方向的投资者，或可借助大盘成长宽基相对分散布局，逢低介入。细分赛道方面，关注相对有业绩验证、景气度更高的AI基础设施等。
风险匹配前提下，欢迎关注创业板50ETF景顺（159682）、科创创业人工智能ETF景顺（159142）、芯片ETF景顺（159560）。
2、资源、红利方向
虽然7月联储维持利率不变，但随着世界杯对美国经济、就业的脉冲式拉动接近尾声，联储加息预期有望逐渐减弱，最新7月非农就业数据低于市场预期，或利好基本金属定价，有色金属板块有望持续修复。
风险匹配前提下，欢迎关注港股央企红利ETF景顺（520990）、红利低波100ETF景顺（515100）、有色ETF景顺（560290）。
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2、景顺长城科创创业人工智能ETF、景顺长城中证芯片产业ETF、景顺长城中证有色金属矿业主题ETF、景顺长城中证港股通创新药ETF、景顺长城中证港股通科技ETF、景顺长城创业板50ETF晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。
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