8月10日周一，创业板出现调整，盘中跌近2%，CPO受传言影响，再次领跌。当前市场应该如何面对，科技板块还有没有机会？我给大家做个分析。
当前市场，小幅增量资金的切入点更多是“业绩能见度高、产能扩张确定性强、订单收入比高”的方向，而不是仅靠AI叙事外推但“卡位”能力弱的方向。具体来看：
1、板块轮动更多是为业绩兑现定价，纯叙事方向还在“杀估值”。上周AI链“杀逻辑”的风险基本被消除，市场更多是沿“业绩含金量”做差异化定价，每个强势方向都有“硬数据”支撑，本质上就是业绩逻辑的扩散；
2、投资者关注度高的方向不是单纯的“业绩好”，而是业绩的空间和节奏。8月份市场内外环境配合度仍不算好，宏观能见度仍偏低，因此胜负手可能不在板块好坏本身，而在于业绩兑现与流动性修复窗口的共振节奏上。简单讲，就是中报前后能否“证明自己”；
3、中美股市对AI预期的定价也存在“错位”现象。近日中国大模型周调用量连续多周全球第一，叠加芯片龙头中报营收翻倍、存货创历史新高的硬数据支撑，国产算力叙事形成了“供求均有利”的预期，而美国大模型叙事却面临更大的竞争压力。因此，中美股市对AI的定价产生了一定错位，有望支撑国内AI应用等方向走出独立行情。
综上，我们持续关注并看好AI应用（软件）板块的长期表现。
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