$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(HK|00700)$ $宁德时代(SZ300750)$
茅台和腾讯都出了半年报，怎么说呢，业绩没啥重大拐点的迹象，谈不上好，也谈不上差。
这两家都是以国内市场为主的公司，生意模式优秀，但仍然受国内宏观环境的拖累。
老叫花子依然看好这两家公司的生意模式，短期看承压，拉长视角看，仍然是非常优质的核心资产。
老叫花子目前没有持仓这两家公司，老叫花子从不轻易挥剑，但一挥剑必是绝杀。说白了仍没有到我的击球区。
或者说，相对于药明的投资价值，远没有到我的换仓区间。或许未来药明出泡沫，茅台和腾讯继续跌，达到我的一个预期平衡点，哈哈。
茅台和腾讯未来十年至二十年带给长期持有者大概率年化10%的收益率，老叫花子是深信不疑的。
2026-08-15 12:55:12
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段老师关于茅台的1亿元的赌约，老叫花子认为，段老师大概率是要赢的。
倒不是高估了茅台的未来长期收益，即使茅台未来年化10%的收益，仍然可以完胜当下追逐高泡沫AI科技的当红基金们。
投资，底层投的就是公司未来现金流，不是宏大叙事，不是国家意志，更不是家国情怀。
未来倒在这些高估值科技股票上的皑皑白骨一定不会是少数。
2026-08-15 13:03:13
作者更新了以下内容
很多人阴阳持有茅台和腾讯的老登，这倒大可不必。
短期的股价表现没有任何意义，你们听说过什么叫短期的正确和长期的错误吗？
当下追逐毫无长期投资价值的高估值AI科技的小伙伴，未来两三年未必还能笑的出来。
2026-08-15 13:10:28
作者更新了以下内容
什么是成功的投资？
对自己所持有资产有清晰的认知，并且其长期收益符合自己的投资预期，这就是一笔成功的投资。
比的不是短期谁涨的好，谁跑赢了谁。
很多人长期持有银行股，长期下来也是非常不错的长期收益。
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