导语
2026年，生成式AI持续向产业化纵深推进，AI算力需求的增长与国产替代进程的加速共同推动芯片产业链景气度上行。从高端AI芯片国产化加速，到存储厂商扩产提速，产业链上下游有望迎来新一轮结构性机遇。
国产AI芯片替代进程持续提速
市场研究机构 TrendForce 最新报告指出，2026 年国内高端 AI 芯片市场中，国产芯片解决方案市场份额有望接近 90%，英伟达、AMD 等海外芯片厂商占据的市场空间或将缩减至一成左右，国产算力替代进程预计加快。
TrendForce 分析认为，国内 AI 基础设施持续向大规模算力集群、机架级系统演进，先进制程、先进封装、散热方案、芯片互连技术等上下游配套生态不断完善，为国产 AI 芯片规模化落地筑牢基础。当前国产算力赛道已形成清晰双线布局：华为、寒武纪等企业持续扩充通用 AI 加速芯片产能与供给；阿里、腾讯等头部云厂商发力自研 ASIC 专用芯片，丰富算力供给体系。
（数据来源：TrendForce，截至2026.8.12）
AI算力需求的快速扩张不仅直接拉动算力芯片，也正在向存储等关键环节传导。随着全球存储产业链供需格局变化，海外存储巨头也开始重新加快产能布局。
海外存储巨头扩产提速，产业景气度有望回升
为了应对长江、长鑫等中国本土存储厂商的快速扩张， SK 海力士近期已经正式重启了位于中国大连的 NAND 闪存生产基地 2 号工厂建设项目，将在今年年底前完成首批半导体生产设备入厂安装调试，于明年上半年实现正式量产投产。新建成的这条生产线晶圆投片量约为每月 5 万片，如果再叠加大连 1 号工厂现有的每月 10 万片产能，SK 海力士在大连厂区的总生产规模将直接提升约 50%。
（数据来源：Choice，截至2026.8.12）
中长期展望：两大核心主线逻辑坚实
站在中长期视角，产业链的驱动逻辑依然清晰，主要由以下三条线索构成：
1.AI 算力链：景气能见度较高
全球资本开支进入持续扩张的硬周期，SEMI 预计 2026 全球半导体设备 1659 亿美元（+23.2%）、2028 预计破 2300 亿；HBM 产能至 2028 前持续紧平衡，云厂 Capex 维持高增，算力芯片、先进封装、前道设备延续“缺货—扩产—放量”的逻辑传导，是 AI 硬件层景气能见度较高的环节；
2.存储与涨价：量价齐升逻辑尚成立
三季度 DRAM/NAND 合约价仍季增 8-13%，据 SK 海力士官方表态，2027 年存储行业或迎“史上最大短缺”。长鑫/长存借海外原厂转产 HBM 的通用存储留白加速渗透，设备与材料国产化率向 40% 爬坡，量价齐升逻辑当前看尚成立，但需关注下游需求波动与产能释放节奏等变量。
3.国产替代：战略地位愈发凸显
曙光 8000 十万卡集群、北京 13 万 P 算力目标、大基金三期落地，设备/EDA/先进制程作为政策刚需，其“底线”战略地位强化，产业链自主可控空间进一步打开。
（数据来源：Choice、SEMI（国际半导体设备与材料协会）、财联社、每日经济新闻，截至2026.7.22）
结语
综合来看，AI算力超级周期与国产替代正在形成芯片产业发展的两条核心主线：一方面，算力基础设施持续扩张，为芯片、先进封装、设备及存储等环节带来旺盛需求；另一方面，国产算力供给能力持续增强，产业链自主可控空间进一步打开。在需求增长与产业升级的共同推动下，芯片产业链中长期景气度预计仍值得关注。
#AI打破存储周期：美光目标市值3万亿美元##SK海力士警告明年迎最严重存储荒##长江存储NAND出货首升至全球第三#
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