各位投资者大家好，我是财通基金的基金经理袁泽强，非常高兴在天天基金平台与大家见面交流。感恩投资者们的信任，对我管理的产品有任何疑问或想法都欢迎在讨论区向我留言交流！
市场目前对全球AI建设投入的持续性或仍有一定分歧。然而我们认为，未来AI大模型应用场景将多种多样（包括多模态、AI Agent等），未来收入成长性仍有较强的空间，海外CSP、大模型公司的整体资本开支仍有较大的成长空间。
我们认为光通信板块可能有独立于海外算力的。第一，在Scale Out层面，光模块本身的迭代升级提速，2026年1.6T/800G光模块较2025年加速放量；第二，在ScaleUp层面，“光入柜内”的逻辑得以明确，光通信或在未来拥有较好的市场增量，其中包括CPO、NPO、XPO、OCS等方向。
从全年的观点维度，虽然近期市场波动较大，但我们仍看好光通信和“光入柜内”的逻辑。我们认为光模块可能仍有一定上行空间，同时会持续在光通信内部挖掘新的优质标的，力争通过主线投资为投资者创造超额收益。
最后，秉持对每一位持有人负责的初心，我们也诚挚提示广大投资者：建议理性看待产品的历史表现，充分认知市场的潜在波动，根据自身风险承受能力理性评估产品适配性，通过均衡配置分散风险，减少频繁择时带来的交易损耗，以更长期的视角分享产业成长的复利价值。我们将一如既往勤勉尽责，在快速变化的市场中持续挖掘产业机遇，力争为投资者创造更好的回报。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。文中提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考；提及行业和板块不构成投资推介亦不对产品实际投资构成保证，基金持仓会根据市场行情变化调整。文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。指数业绩不构成对基金业绩表现的任何承诺和保证。基金投资需谨慎，请投资者充分阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件。
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