$布伦特原油当月连续(IPE|B00Y)$ $美元兑离岸人民币(CNYOFFS|USDCNH)$ $黄金/美元(FORPM|XAU)$
上集说到，8月14日伊朗宣告MoU失效、议会立海峡管控法，8月17日那个被当"降温锚点"的60天窗口真走到终点，油价当时还在87/81。这一夜，叙事不是缓和，是再收紧——布油直接重返90。
隔夜要点
- 特朗普8/18明确"不寻求延长"谅解备忘录，再称喜欢把霍尔木兹"宣为美国领土"、警告阿曼阻碍就"轰炸"；伊副外长加里巴巴迪回怼"海峡属伊朗、不能靠推文夺取"。
- 伊朗官员对路透称已从防御转向"全面进攻"，拟"及时精准"打击打破美海上封锁；哈塔米8/16悬赏令（抓杀入境美军奖50亿土曼、女性翻倍）把成本压到每个美军头上。
- 通行量再探底：Kpler周末（8/15-16）仅5艘大宗商品船周六通过、周日零记录，前一周末31艘；曼德周末49艘（前55）且无沙特油运。复航硬指标（日过境20+艘）遥不可及。
- 油价重返90：布伦特10月结算90.87美元（+2.7%）、WTI 9月84.50（+2.6%）破上周高点；美股两连跌、30年美债5.31%创2007高、黄金升至4417。
- 贝森特"前所未见"经济孤立下周落地；库什纳称对话"前所未有"但未共识；能源部长赖特称对伊"打长期战"。
关键指标
布伦特90.87 / WTI 84.50；霍尔木兹周末5艘/0艘（五日均仍个位数）；战争险8%–10%船值；黄金4417、DXY约99.5；9月加息概率降至三成。
五因子今日排序（降序）
- 地缘↑——MoU到期+特朗普"领土"+伊朗"全面进攻"+悬赏令，风险即时置顶；
- 供应↓——周末通行5/0艘、哈尔克岛90%掐断、ADNOC遇袭、吉赞延迟重启；
- 需求↓——OPEC下修2026需求至+60万桶/日、IEA估-160万桶；
- 库存↑——偏空但被地缘盖过（EIA 8/12巨量累库+1742万桶仍是最近硬打印）；
- 宏观→偏支撑——弱美元+加息概率降至三成、黄金避险，净+0.5。
本期论点
市场把MoU到期当"利空出尽、迟早复航"，真实剧本是伊朗用"全面进攻"+悬赏令把对抗从海上封锁升为"全民成本战"，美国用"领土"表态+经济孤立顶到空前。两边都在抬高对方先让步的阈值——90不是顶，是消耗战中枢。
抛个问题
伊朗说"全面进攻"，你认为是真要打能源设施逼谈判，还是用嘴替被封锁的财政补血、拖到美国中期选举？
下集悬念
贝森特"前所未见"制裁本周落地，会精准抽干伊朗钱脉，还是先推高油价反噬美国消费者？悬赏令会否把美军基地也拖进"成本战"？
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