1、订单维度：公司光通信设备业务在 2026 年年中已经超额完成全年规划。深度绑定华为、Lumentum、Finisar，耦合、共晶、AOI 检测等设备实现量产，同时持续拓展博通、天孚通信、中际旭创等客户，客户矩阵持续扩张。
2、行业大背景：受 FCC 政策影响，海外光模块厂商加速产线自动化升级、供应链本地化，海外工厂自动化基础弱，后续复制产线会带来设备的数倍增量。
3、第二增长曲线：超高精度微米级零部件业务，覆盖光通信、半导体、硬盘、医疗多领域，苏州新基地投产，打开新成长空间。
4、个人观察节奏：参考 41‑43 元区间轻仓观察，高开过多不追高，只看回踩机会，短线以波段思路，利好催化落地分批止盈，做好止损风控。
风险提示：海外客户资本开支不及预期；设备客户验证周期拉长；新客户导入进度不及预期。
免责声明：本文仅行业逻辑学习分享，不指导任何买卖。
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