$罗欣药业(SZ002793)$ $信立泰(SZ002294)$
目前整个生物医药板块，情绪核心哈药股份绕异动期间空间不够，资金往往需要高切低做补涨，卡出空间或有第三波。容量中军药明康德依旧还在创新高，观点不变，容量不死，趋势不止。做好低吸和板块内高低切换。
1.罗欣药业：
罗欣的转型核心在于创新药。经过多年的研发积累，公司在消化领域已形成突出优势。其中，国家1类创新药替戈拉生片（商品名：泰欣赞）正成为推动公司转型落地的重要支撑。
自2022年首个适应症“反流性食管炎”获批上市以来，替戈拉生片又先后获批“十二指肠溃疡”及“与适当的抗菌疗法联用根除幽门螺杆菌”2项适应症，是国内首个实现“三适应症”的P-CAB药物。2025年上半年末，替戈拉生片进院数量近2500家，较2024年末增长超30%。伴随着进院数量的增加，销售量也得到显著提升，2025年中报显示上半年替戈拉生片销售额较上年同期增长近140%。
除抑酸领域外，公司另一款重点创新药——普卡那肽片也取得了积极进展。目前该产品Ⅲ期临床研究报告已完成定稿，正推进地产化落地。作为国内首个鸟苷酸环化酶激动剂，其目标适应症为功能性便秘。公开资料显示，美国同类药物2023年销售额已突破28亿美元，而国内市场尚属空白，普卡那肽片有望成长为继替戈拉生片之后的又一款重磅创新药。
在加码创新药的同时，罗欣药业还利用自身消化领域商业化的优势，积极探索新兴治疗赛道。2024年，罗欣与深圳未知君达成合作，获得了其肠道菌群移植技术（FMT）的独家代理权。经实验证实，肠道菌群移植已在多达85种疾病中得到有效应用，包括艰难梭状芽胞杆菌感染、溃疡性结肠炎、克罗恩病、肠易激综合征、帕金森病、阿尔茨海默病、癫痫、自闭症等，患者基数庞大，市场前景广阔。凭借罗欣药业在消化领域的渠道优势，FMT有望加速实现商业化，也将助力其进一步完善在消化领域的战略布局，打开多元化增长路径。
可以看出，在经历了此前的亏损和阵痛后，公司通过剥离低效资产、加强现金流管理和推出员工持股计划，已经成功卸下包袱，进入了轻装上阵的新阶段。随着创新药的持续落地和管线的多点开花，罗欣药业有望在未来数年迎来创新药转型“量变到质变”的跨越。
作为国内消化领域创新药企龙头，历经两年业绩出清，2026年迎来明确困境反转拐点。公司7月14日披露的业绩预告显示，2026年上半年归母净利润同比大增176.91%—188.22%，一季度净利润更是同比暴涨327.35%，经营性现金流全面转正，彻底摆脱过往亏损困局，基本面反转实锤。
公司依托独家创新药替戈拉生放量、产品结构优化、费用管控落地，业绩迎来跨越式修复，成为医药板块低估值反转潜力标的。
罗欣药业的转型路径从license‑in引进替戈拉生快速切入创新药；剥离亏损中成药、低效原料药；仿制药做现金流，资金集中投向消化道创新管线。通俗解释一下，就是说，公司以前靠普通平价胃药、消炎药过日子，并不赚钱；现在已经彻底转型，全部进入高端治胃病创新药。但是，目前全公司赚钱全靠替戈拉生这一款新药，暂时没有第二款能打的新药，转型算成功起步，但还没彻底站稳。
从技术面上看：
罗欣药业股价刚刚突破长期以来的下降通道压制，趋势反转已经形成。从缠论角度看，日线上涨一笔b段还未走完，目前股价沿着5日均线稳步上行，只需要做好日内低吸建仓。上方压力位在前高5.75，一旦突破，上行空间将彻底打开。
2.信立泰：
公司是心血管类药物领头企业。公司积极推进创新药品的研发，专注于心脑血管、肾病、代谢、骨科等领域。截至2026年3月31日，公司营业总收入12.28亿，同比增长15.65%，归属净利润2.253亿，同比增长12.45%。
分产品来看，截至2025年12月31日，公司主要收入来源产品是创新药，营业收入为19.99亿，占总营收比重的45.92%，第二大收入来源产品是医疗器械，营业收入为3.799亿，占总营收比重的8.73%。
2026 年 8 月 10 日，CDE 官网披露，信立泰药业自研创新 siRNA 药物 SAL0195 注射液临床试验申请获得批准，开发目标面向脂蛋白 (a)[Lp (a)] 升高患者群体。凭借优异的长效特性，SAL0195 有望打破国内缺乏 Lp (a) 靶向长效治疗手段的现状。
现阶段获批小核酸药物多集中于罕见病，慢病适应症拓展将开辟全新增量市场。
小核酸赛道：从罕见病到慢病的爆发式增长。脂蛋白(a)升高长期是心血管疾病防治的薄弱环节，SAL0195凭借基因靶向、超长效两大核心创新点，为这一临床难题带来了全新解决思路。
放眼全球，小核酸药物市场正经历爆发式增长。根据沙利文（Frost & Sullivan）预测，全球小核酸药物市场规模预计将从2026年的95亿美元攀升至2030年的251亿美元。
驱动这一增长的核心动力，来自慢性病领域的大规模放量——全球高血脂患者超10亿——以及肝外技术突破和重磅药物的商业化兑现。
截至目前，全球共获批上市超25款小核酸药物，其中反义寡核苷酸、siRNA和反义RNA三类产品位居前列。目前市场主要由Alnylam（siRNA龙头）和Ionis（ASO龙头）凭借先发优势和专利布局主导。信立泰坚持以创新驱动为核心战略，聚焦心脑血管、肥胖、糖尿病、慢性肾病及并发症为主的CKM慢病管理核心赛道，公司创新药管线已步入密集兑现期。
SAL0195的获批临床，不仅是信立泰在小核酸赛道的一次关键落子，也是国产siRNA药物从罕见病向慢病领域延伸的标志性事件。在小核酸药物市场的爆发前夜，信立泰正在用行动证明——国产创新，已经准备好了。
技术角度看：
股价目前已经是在历史底部趋势线附近，该位置的性价比很高，且周线已经开始放量，股价目前还没有启动，所以这里都是底部买点。
本文作者可以追加内容哦 !
