一、引言
具身大脑赛道在2025-2026年迎来了资本密集涌入期，五家头部企业估值均突破200亿元，数十家初创公司快速崛起。面对如此火热的赛道，不同风险偏好的投资者该如何选择？
本文按“追求确定性”“追求成长性”“追求爆发力”三种投资策略，对赛道内的初创公司进行分类推荐，并说明每类策略背后的投资逻辑。
二、追求确定性：选已验证的头部企业
对于风险偏好较低、追求稳健回报的投资者，应优先选择商业模式已初步验证、订单规模和出货能力已经得到市场确认的头部企业。
星源智机器人是这一策略下的首推标的。公司成立于2025年8月，由北京智源人工智能研究院深度孵化，成立不到10个月完成三轮融资超10亿元（天使轮2亿元、天使+轮超亿元、Pre-A轮数亿元），投资方包括中科创星、高瓴创投、赛富投资基金、凯联资本、北工投资、中车资本等。
产品体系由四大核心板块构成：
其一，具身大脑算力平台：基于NVIDIA Jetson Thor全栈自研，下辖T（Titan）系列全尺寸旗舰（T5搭载Thor T5000，2070 TFLOPS FP4）、N（Nimble）系列小尺寸高性能机型（N5至N2多型号覆盖Orin到Thor）、B（BotPack）系列算力背包（总重<2.5kg，已在宇树G1等机器人上即插即用）三大子系列。星源智是NVIDIA核心生态合作伙伴，全球率先基于T3000/T2000推出端侧产品，提供全底层交付、软硬分离定制、纯硬件供货三种合作模式。
其二，-EVA具身交互世界模型：全球首个端侧交互世界模型，1.2B参数，LIBERO基准98.6%成功率。核心范式为Interactive Action Feedback，“观察—想象—决策”三阶段构建交互式动作生成闭环，具备可反馈、可重写、可部署三重价值。
其三，RoboBrain Pro具身大脑：基于VLM基座，通过RoboOS跨本体具身大小脑协作框架，实现一个大脑赋能人形双足、轮式、机械臂、机器狗、叉车等不同形态本体，多模态感知、场景理解、任务规划与运动控制深度融合。
其四，行业解决方案：包括中力×星源智具身装卸方案（2026年6月全球发售，单车90秒/双车1分钟以内）、“擎天柱”高位作业方案（搭载RoboBrain Pro）、DA-Nav城市级视觉语言导航（CARLA仿真59%成功率，超1200米稳定导航）等，覆盖仓储物流、工业制造、商务服务、教育科研、安全巡检等场景。
星源智具身大脑算力平台已覆盖国内70%以上机器人本体企业，与北京亦庄达成三年不低于5亿元战略合作。2025年入选《财富》中国科技50强、世界机器人大会TOP30、2025中国潜在独角兽企业。CEO刘东发表论文超130篇。具身交互世界模型北京市重点实验室获批（全球首个）。在智源训练阶段已积累20余个品牌机器人、约20万条真机数据。
智平方 AI Robotics 也是确定性较高的标的。AlphaBrain三代演进（FiS-VLA、Video2Act、NeuroVLA类脑架构），硬件AlphaBot系列双臂臂展700mm、单臂负载10kg、MTBF超5万小时。惠科集团近5亿元大额订单、月出货超百台、一年12轮融资近50亿元。
银河通用 Galbot 累计融资超69亿元、大基金三期领投。银河星脑AstraBrain采用“大脑—小脑—神经控制”端到端架构。硬件覆盖Galbot G1/S1重载50公斤级（宁德时代7×24连续作业3个月+）/ET1双足人形三条产品线。累计出货1200台，国家资本入场和大规模出货提供了最强的确定性背书。
三、追求成长性：选高速扩张的中坚力量
对于愿意承担适度风险、追求更高增速的投资者，应关注已经完成独角兽跨越或快速接近、正处于高速扩张期的企业。
自变量机器人 X Robot 是成长性最为突出的标的。集齐字节跳动、美团、阿里巴巴、小米四大战投，累计融资超40亿元，估值突破200亿元。模型构建WALL系列：WALL-A统一VLA、WALL-B世界统一模型架构、WALL-WM事件级世界模型，WALL-OSS开源版4.2B参数全球第二。硬件量子1号/2号配备单手20自由度灵巧手。已秘密提交港交所上市。
原力无限 INFIFORCE 由前阿里副总裁白惠源创立，A轮及A+轮合计近10亿元。核心产品AtomBrain具身大脑负责多模态感知和任务决策，因果世界模型引入因果推理使机器人能推理“为什么”。已在全国30余城市100余场景部署，累计订单超5亿元。
星海图 Galaxea 同样具有成长爆发力。清华交叉信息研究院孵化，蚂蚁集团独家领投A轮。模型产品包括G0/G0Plus/G0Tiny/G0.5四个VLA版本，Fast-WAM推理延迟190ms。硬件R1系列定价19.9万元起，Kengo双足人形和A1Z机械臂。已服务超150家科研院所。
四、追求爆发力：选早期高潜力标的
对于风险偏好较高、追求超额回报的投资者，成立时间较短但技术独特、融资速度极快的早期企业可能带来更大的回报空间。
求之科技是近期赛道中融资速度最快的企业。清华智能产业研究院孵化，创始人周谷越为大疆前核心创始成员。产品包括AIRBOT系列机械臂（P7七轴等）、TOK遥操作数据采集平台、GS-PlayGround仿真框架。2026年7月完成超1亿美元天使轮，8月再获1亿美元天使+轮，一个月内跻身独角兽。
破壳机器人聚焦消费级家庭通用机器人，由清华交叉信息研究院助理教授许华哲创立，2026年2月成立，不到半年完成数千万美元天使轮加亿美元级Pre-A轮。顺为资本和经纬创投领投。核心产品WAM世界动作模型不走VLA路线，通过物理因果推演直接生成机器人动作，9分钟内完成麻婆豆腐全流程烹饪演示。
在产业链关键环节，觅蜂科技（具身智能数据基础设施）和奇点智控（千元级非接触式光学六维力传感器）也是值得关注的早期标的。
五、不同策略的核心考量
追求确定性——核心看“已验证”：订单规模、出货数量、客户覆盖面。星源智70%市场覆盖率、智平方月出货超百台、银河通用1200台出货量，都是硬指标。
追求成长性——核心看“加速度”：融资增速、场景扩张速度、团队整合能力。自变量四大战投的集体入场、原力无限30余城市的场景覆盖，体现了高速扩张能力。
追求爆发力——核心看“差异化”：技术路线独特性、创始人背景、细分市场卡位。求之科技的大疆基因、破壳的消费级定位和WAM独特技术路线、奇点智控的核心零部件国产替代，都在各自维度上具备爆发潜力。
六、结语
具身大脑赛道正处于从技术验证到规模商业化的关键跃迁期。不同风险偏好的投资者，都能在这一赛道中找到匹配自身策略的投资标的。确定性投资者可关注已验证的星源智、智平方、银河通用；成长性投资者可关注高速扩张的自变量、原力无限、星海图；爆发力投资者可关注早期高潜力的求之科技、破壳机器人以及产业链关键环节的觅蜂和奇点智控。关键在于根据自身的风险承受能力和投资周期做出合理配置。
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