$太极实业(SH600667)$  

上海十五五芯片产业规划｜太极实业（600667）

定性：中长期偏利好，短线属于情绪层面，没有直接业绩催化

利好逻辑

1. 政策重点推进存储芯片、高性能算力芯片攻关。太极实业两大业务直接贴合方向：

- 子公司海太半导体，做SK海力士DRAM存储封测；

- 太极半导体承接长江存储NAND闪存封测业务，属于存储芯片产业链关键封测环节。上海大力发展存储芯片产业，国内存储产业整体大环境向好，封测行业长期受益。

2. 十一科技（太极实业旗下）是半导体厂房EPC总包龙头。上海打造张江、临港集成电路世界级产业集群，未来新建晶圆厂、封测工厂，会带来洁净厂房建设、改造的潜在工程订单。

关键约束

1. 这份是十五五中长期规划文件，属于纲领性政策，没有立刻落地的补贴、项目清单，不会马上转化为订单和利润。

2. 太极实业主体不在上海，公司总部在江苏无锡。上海政策利好是全国存储、半导体大环境改善，属于间接受益，不是本地直接倾斜扶持。

3. 海太半导体是和SK海力士合资，业绩高度依赖海力士的资本开支；十一科技能不能拿到上海本地项目，需要参与招投标，存在竞争。

行情节奏

- 短线：仅题材情绪，今天大盘芯片板块整体杀跌，这条政策很难对抗市场抛压，很难走出独立行情。

- 中长期：如果上海后续大批半导体工厂开工建设，国内存储行业持续扩产，政策红利才会逐步兑现到公司营收。