今年的A股市场，“极致分化”是绕不开的关键词。
部分行业一路高歌，也有大量板块持续蛰伏。押注单一风格板块，很容易被市场情绪裹挟。行情顺风时收益可观，一旦市场风格切换，波动与回撤就会扑面而来。
很多投资者会困惑：当市场反复轮动，价值、成长轮番上场，我们有没有一种工具，不去押某一个板块的胜负，而是依靠体系化的方式，去捕捉全市场的机会，追求长期的超额收益？
2026年8月20日，国金量化多因子正式开放申购。这只基金荣获中国证券报中国基金业“金牛奖”。（评奖机构:中国证券报,评奖日期:2025年12月30日。）
一、全市场量化选股，不靠主动选股
国金量化策略全市场选股，覆盖多行业、多风格标的，在布局高景气领域的同时，力求通过分散配置降低单一板块波动带来的影响，弱化市场震荡对组合的冲击，力争降低非系统性风险。
但量化不是“一劳永逸的魔法”。市场风格会变化，因此国金量化策略也会不断进行模型迭代，动态契合当下的市场行情。
二、模型成熟，金牛量化团队护航
国金量化多因子由基金经理姚加红和马芳共同管理。团队整体具备“金融+IT”的双重背景，核心支持团队超40人，国金量化策略自2016年4月15日上线，实盘运作超10年，历经牛熊检验。
三、模型迭代，力争灵活应对市场风格变化
面对多变市场，团队没有停留在旧模型，而是持续对风险模型迭代优化，主要落在三件事上：
1、模型优化，力争平滑波动
国金量化团队对风险模型迭代优化，力求缩小市场风格波动范围，增强模型适配度。力争在市场风格极致情况下（例如流动性受限，或者市场波动的情况下）一定程度上平滑波动。
2、协同监控，力求减少干扰
国金量化团队与风控团队协同，通过算法预测等方式，调整禁投池的范围，力求减少异常标的对组合的干扰。
3、严控风险敞口
市场波动显著增大，市场风格波动和切换频率达到相对极致的程度，此类市场环境中，较为严格的风险敞口一定程度上可以控制超额波动范围。
量化的核心，从来不是追求每一轮行情都跑赢，而是希望在不同市场环境下，追求长期超额收益，力争把获取超额收益的概率拉长。
四、我们该如何看待量化产品？
在这里，也想和大家坦诚聊清楚量化投资的现实，避免期待错位：
1、量化不是魔法，依然会有回撤
国金量化多因子是股票型基金，R4中高风险。即便做分散选股，在大盘下跌时，净值依然会跟随市场回调。
2、不要把它当成短期博弈工具
多因子策略的优势更容易在中长期展现。如果追求几天、几个月的短线暴涨，量化多因子大概率会让你失望。值得长期主义的投资者关注，希望通过量化选股，力争获取市场超额收益的投资者。
3、适合放在你的组合里做“补充拼图”
就像价值投资可以适度加入成长因子来优化组合一样，我们也可以考虑一部分量化产品作为资产配置的拼图。它和主动权益基金的决策逻辑不同，可以形成一定的策略互补，分散单一投资框架带来的风险。
正如价值投资不能包打天下，量化同样有自己的能力边界。市场没有万能的策略，只有适合自己的工具。
五、写在最后：给投资者的小提醒
国金量化多因子将于2026年8月20日开放申购，A、C两类份额各100万。
申购费率：C类无，A类费率为：M<100万元，1.5%；100万≤M<200万，1%；200万≤M<500万，0.6%；M≥500万元，1000元/笔。赎回费率：N<7天，A/C均为1.5%；7天≤N<30天，A类0.75%，C类0.5%；30天≤N<180天，A类0.5%，C类无；N≥180天，A/C均无。管理费率：1.2%/年；托管费率：0.2%/年；销售服务费：A类无，C类0.4%/年。基金运作综合费率(年化)：A类1.41%/年，C类1.81%/年。管费率、销售服务费率(若有)为基金现行费率，其他运作费用以最近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。
投资的难点，在于接受“没有永远顺风的策略”。我们在选择理财产品的时候，一定要考虑自身风险承受能力，本产品为R4中高风险，仅适合C4积极型及以上投资者。我们还要理性看待净值波动，不要被短期涨跌扰动，以中长期视角跟踪策略。
好了，今天就分享到这里，你在投资中，会希望用量化产品做组合分散吗？欢迎留言聊聊你的想法。
$国金量化多因子股票A(OTCFUND|006195)$$国金量化多因子股票C(OTCFUND|016858)$
数据来源业绩部分:基金定期报告,截至2026/6/30.国金量化多因子成立于2018/10/31.基金经理马芳自2020/9/3任职至今,基金经理姚加红自2023/1/5任职至今.基金业绩比较基准:2026/7/27至今为"90%×中证500指数收益率+10%×活期存款基准利率",成立以来至2026/7/26为"85%×中证500指数收益率+15%×中证全债指数收益率".国金量化多因子A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率分别为成立以来269.56%(106.71%),2026年上半年22.83%(18.19%),2025年度48.48%(25.75%),2024年度-3.29%(6.51%),2023年度13.68%(-5.52%),2022年度12.23%(-16.88%),2021年度18.41%(14.20%).业绩登载期间基金经理变更情况如下:宫雪于2020/6/10-2021/7/23任职本基金基金经理.
基金经理马芳在管同类产品国金中证全指指数增强成立于2025/9/16(基金经理马芳自2025/9/16任职至今),本基金A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率分别为成立以来22.04%(13.02%),2026年上半年21.82%(10.19%),2025年度0.18%(2.57%).
基金经理马芳在管同类产品国金科创创业量化选股股票成立于2025/12/16(基金经理马芳自2025/12/16任职至今),本基金A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率分别为成立以来39.35%(36.36%),2026年上半年39.57%(32.68%).
基金经理姚加红在管同类产品国金中证A500指数增强成立于2024/11/18(基金经理姚加红自2024/11/18任职至今),本基金A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率分别为成立以来60.76%(32.91%),2026年上半年22.00%(11.34%),2025年度31.89%(21.30%).
基金经理姚加红在管同类产品国金智启量化选股股票成立于2026/8/4(基金经理姚加红自2026/8/4任职至今),成立至今不足6个月.
基金收益率计算公式:区间收益率=区间尾日复权单位净值/区间首日上一个交易日复权单位净值-1,基金成立至今收益率=区间尾日复权单位净值/1-1.基金超额收益=基金区间业绩-同期业绩比较基准.基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证.
风险提示:国金量化多因子为股票型基金,其预期风险和预期收益高于混合型基金债券型基金货币市场基金.本基金的风险等级为R4(中高风险),适合C4(积极型)及其以上的投资者.销售机构对本基金的风险评级结果以各销售机构提供的为准,投资者应选择符合自身投资目的和风险承受能力的产品.国金基金承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益.基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证.投资前请认真阅读《基金合同》《基金产品资料概要》《招募说明书》等法律文件.本宣传推介材料由国金基金提供,涉及的基金产品由国金基金发行与管理,销售机构仅提供基金销售相关服务,不承担产品的投资兑付责任.本材料制作时间:2026/8/19.
本文作者可以追加内容哦 !
