$国科天成(SZ301571)$  

行业景气度与成长空间

  • 军工红外刚需:无人机、光电吊舱、单兵瞄具、装甲观瞄需求持续扩容,锑化铟产品在高端特种装备渗透率提升;
  • 航天遥感红利:低轨卫星星座建设,红外光学载荷、空间红外探测器需求爆发;
  • 民用增量:安防夜视、工业测温、户外观测、自动驾驶红外感知,非制冷红外民用市场放量;
  • 半导体光学:光刻机光学元件、高端光学镜头,国产替代逻辑强化,成为长期第二增长极。
  • 红外热成像行业整体处于国产替代+装备升级双重周期,国内厂商逐步替代进口,国科天成凭借差异化技术抢占高端份额。
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