行业动态、产业链变化
汽车数据统计：
据乘联会，8月1日至23日，全国乘用车厂商批发101.2万辆，同比去年8月同期下降20%，较上月同期增长2%，今年以来累计批发1,582.2万辆，同比下降6%。8月1日至23日，全国乘用车厂商新能源批发71.4万辆，同比去年8月同期增长5%，较上月同期增长4%，今年以来累计批发896.2万辆，同比增长7%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：
多晶硅（致密料）均价为18.5美元/千克和40.0元/千克，环比持平/环比+27.0%；多晶硅(颗粒料)均价为40.0元/千克，环比+29.0%。
N型单晶硅片（182-183.75mm，130μm）均价为0.163美元/片和1.100元/片，环比下降1.8%%/环比下降1.8%；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为1.130元/片，环比上涨1.7%%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.200元/片，环比持平。
单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.047美元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（25.3%+，182-183.75mm）均价为0.050美元/瓦和0.330元/瓦，环比下降5.7%/环比下降8.3%；TOPCon电池片（25.3%+，182*210mm）均价为0.320元/瓦，环比下降8.6%；TOPCon电池片（25.3%+，210mm）均价为0.320元/瓦，环比上涨3.0%。
182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件均价为0.114美元/瓦和0.723元/瓦，环比持平/环比+0.4%；182*182-210mmBC组件均价为0.790元/瓦，环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.110美元/瓦和0.750元/瓦，环比持平。
中国182*182-210mm/210mm TOPCon组件集中式项目均价为0.705元/瓦，环比+0.7%；分布式项目均价为0.740元/瓦，环比持平；182*182-210mm BC组件集中式项目均价为0.770元/W，环比持平；182*182-210mm BC组件工商业分布式项目均价为0.810元/W，环比持平。
印度封装TOPCon组件FOB价格0.145美元/W，环比-持平；美国封装TOPCon组件FOB价格0.310美元/W，环比持平；美国项目东南亚制TOPCon组件FOB价格0.270美元/W，环比持平；欧洲项目中国制TOPCon组件FOB价格0.119美元/W，环比持平；欧洲工商业分布项目中国制BC组件0.131美元/W，环比持平；欧洲工商业分布项目中国制BC全黑组件0.195美元/W，环比持平。
锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：
上游材料：电池级碳酸锂价格为15.55万元/吨，上涨0.25万元/吨。硫酸钴价格7.57万元/吨，下跌0.31万元/吨。电池级硫酸镍价格为3.13万元/吨，维持稳定。电池级硫酸锰价格为0.75万元/吨，下跌0.01万元/吨。
正极材料：NCM 811价格为20.17万元/吨，下跌0.23万元/吨。NCM 523前驱体价格为9.76万元/吨，下跌0.25万元/吨；NCM 811前驱体价格为10.64万元/吨，下跌0.49万元/吨。
负极材料：高端人造负极价格为4.83万元/吨，维持稳定。
隔膜：基膜（湿法,9μm）价格为0.88元/平方米，维持稳定。
电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为2.83万元/吨，维持稳定。DMC（电池级）价格为0.44万元/吨，维持稳定。
市场整体走势
上周市场整体呈现调整态势，汽车、电力设备板块跟随大盘调整，两个板块上周表现一般。
数据来源：iFinD，数据截止时间：2026年8月28日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周市场整体呈现调整态势，汽车、电力设备板块跟随大盘调整，两个板块上周表现一般。其中，汽车板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第22，电力设备板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第30。
具体板块来看，汽车方面，上周多家车企发布中报业绩，经营端呈现出改善趋势。传统车企方面，比亚迪Q2归母净利润同比+30%、环比+102%，长城核心经营表现亦实现环比改善，主要受益于出口高增、海外产品结构优化及规模效应，对冲国内需求偏弱和成本端压力；上汽则在毛利率同比明显修复的同时，报表利润仍受到汇兑及减值等因素扰动。新势力方面，零跑表现最为突出，Q2收入同比+92%、销量同比+84%，规模放量带动毛利率环比提升3.2pct并实现单季盈利；小鹏和理想仍处于盈利修复阶段，小鹏Q2销量、收入环比明显恢复，综合毛利率保持在20%以上；理想虽然同比仍受产品切换和销量下滑影响，但Q2销量、ASP及毛利率均较Q1改善，经营低点后呈现修复迹象。
机器人方面，小鹏机器人业务完成首轮超9亿美元融资，本轮为小鹏机器人业务首轮融资，投后估值超63亿美元，刷新中国具身智能行业单轮私募股权融资纪录。本轮融资由全球顶尖的投资机构主动发起：由IDG资本领投，高榕创投参投，同时获得腾讯和阿里巴巴两家战略投资者的支持。小鹏IRON计划在2026年底进入量产阶段，从小鹏的门店和园区开始落地商业场景应用，并于2027年面向中国及海外市场正式上市和交付。
新能源方面，上周，特朗普签署第14420号行政令，以供应链与关键基础设施安全为由，宣布大电力系统设备境外供应风险构成国家紧急状态：禁止美国主体采购、进口或安装“受关注外国实体”提供的69kV及以上输电设备（涵盖变压器、断路器、继电保护、并网逆变器、储能、UPS等），能源部将在120天内出台实施细则并建立合格供应商白名单。美国本土制造空心化、电力设备进口依赖度高，叠加AIDC批量落地拉动需求，政策空间受自身缺电现实的硬约束；参照2020年EO13920禁令先例，拜登2021年上任后正式撤销，本次禁令最终是否落地、以何种强度落地，均存在较大变数。目前全球高压变压器市场供应仍存在紧张现象，后续数据中心项目为避免并网延期，业主方或在120天的细则制定期内对相关设备的使用准许进行游说，从而减弱限制程度。同时，投资者应该注意海外政策变动带来的市场波动的风险。
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