光着站在地里

坚持每天跟踪盘前新闻，有个规律还是比较明显的，通常国内机构、部门公布的数据，大部分都难有预期差。

也就是说，看着是利好的，基本都被价格反映了；看着是利空的，走势也基本都贴合了。

原因主要是这些数据、资讯发出来前，已经被各种渠道提前泄露好几手了。

但海外新闻或者机构发出的研报，国内的机构、个人收到时，相对是站在同一起跑线，差异也有，但没国内新闻那么大。导致还能有点预期差。

比如8月17号盘前笔记，冷链物流的增速公布，确实还行，但反弹一天就回调了4天，直到今天才再创新高。

但摩根大通关于粮食危机的论调，反而还存在延时，17号是平开高走，给了很多上车机会：

$粮食ETF鹏华(SZ159698)$这一波反弹了19%，但中间也给了一次回调上车机会。

原因是什么呢，因为国内资金学习厄尔尼诺还需要时间，等真认可了，就出现了今天的二次阳线——如果没有小摩，这个过程还会拉得更长。

但泽平一发言，我估计是学习得差不多了，虽不说马上见顶，但反正得多留意了：

国内资金是懒得研究旁系的，一窝蜂冲粮食。

毕竟同样是种在地里的$中药ETF鹏华(159647)直到现在也没动静。

中药材市场行情疲软态势延续，反映200种中药价格走势的“综合200中药材价格指数”一路都还在跌，已经跌回10年前的平台了：

核心差异，可能就是小摩对厄尔尼诺的研究只提了粮食，国内的资金懒得举一反三吧。

研究厄尔尼诺更早的，还得是 $煤炭ETF国泰(515220)里面的资金，他们从2025年8月就开始研究寒冬逻辑（2026年则是暖冬，2027年的虫害会更厉害一些。）。

继续推演，就是2026年为风电、水电小年、夏天电力要靠火电补缺口——煤价一直比较坚挺。

但由于国内电力调配比其他国家灵活，对储能的布局又比较积极，国内对煤炭的炒作不会太疯，这个位置给个3%以上的阳线加速，估计就会有资金开始落袋了。（意思就是这个位置才想着“布局”煤炭的，其实和“布局”已经不沾边了，没什么预期差了）

厄尔尼诺另一个重要影响就是猪价：图中的蓝箭头是上一轮厄尔尼诺指数大涨，随后猪粮比价上扬了一波；今年预计还是这个节奏。

唯一不同的就是，现在居民端对吃吃喝喝的消费降低了不少。这轮猪周期$养殖ETF鹏华(SZ159867)$能涨多少，要看大自然带来的利好和消费低迷的利空对冲后还剩多少了。

毕竟只有粮食是刚需的，猪肉、中药这些不是，所以形成共识的时间会更长，甚至无法形成共识也是有可能的。

总之不要光着站在地理就行。

……

1、雷鸟创新发布iO系列AI眼镜，整机重量仅34克，8月27号拿下京东、天猫、抖音三大平台智能眼镜品类销量第一，印证轻量级显示AI眼镜正加速走向大众。

这两天眼镜片走势还挺不错的，今年下半年是智能眼镜产品的低潮期，但愿华米OV这几家明年一季度能憋出点大招吧。其他品牌发布产品不是太容易破圈。

2、四川省出台《脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划(2025—2030年)》，成都市将锦江区明确为“中国西部脑谷”核心承载区，提出到2030年引育10家链主企业。

锦江区除了娱乐业比较发达，我还真不知道有什么符合“脑谷”的企业，改天去看看怎么个事。

我国首个用于认知障碍辅助诊断的脑机技术相关产品“神工—神篙”获批国家二类医疗器械注册证，正式进入规模临床应用。

今天脑机接口板块整体还行，爆发力差了点。

3、高盛发布全球物理AI研究报告，上调人形机器人市场预测，预计2030年全球市场达89万台、2035年达650万台，对应1380亿美元市场规模。

但这个报告在应用场景上还是保守的，物流仓储是早期主要应用场景。现在工业机器人不如家用场景好讲故事，所以现在机器人板块总体还是得看汽车销量脸上——扒开外衣，主营业务的底色都是汽车零部件。

宇树科技昨天腰斩以后今天没再创新低了。

4、据财联社报道，2026年1-7月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降2.4%，利润总额同比增长0.6%。

盘前笔记拉了一下增长的行业数据：

除了人人皆知的AI硬件、高端装备、有色外；旅游、游戏、生物医药真的也算不错。

现在市场资金也是被高增长明星宠坏了，净利润不翻倍，公司就好像一文不值似的。

目前场外基金组合还是这些低估行业，今天受大盘影响不大，晚上净值公布会是红的，短期计划在低估值修复后会再考虑降低仓位，不用着急。

大概就这些，收工~