各位投资者朋友，大家下午好，我是老张，欢迎来到老张擒龙日记。
先说今天最直接的感受：
市场跌得不算毫无抵抗，但大多数人的账户，应该都不太好看。
截至收盘，沪指下跌0.97%，深证成指下跌1.88%，创业板指下跌2.39%。两市成交额降到1.79万亿元，比昨天缩量超过2400亿元，全市场超过3900只个股下跌。
老张今天的持仓也出现了小幅回撤，没有躲过这轮调整。
不过，今天这篇晚评咱们不只看涨跌，更重要的是把早上的判断重新拿出来对照一下。
早上老张重点提了三条线：
油气、AI终端和算力硬件。
现在收盘再看，这三条线给出的答案完全不同：
油气兑现了高开预期，却没有带动市场；AI终端有消息，但资金接力一般；算力硬件仍然偏弱，成为拖累科技情绪的重要方向。
一、油气确实高开了，但没能把大盘托起来
国际油价隔夜大涨，早盘油气、燃气和部分油服公司集体走强，这和我们早上的预期基本一致。
但问题在于，油气虽然有外盘涨价支撑，却没有形成足够强的扩散效应。
资金主要围绕少数前排品种活动，既没有明显带动煤炭、化工等周期板块，也没有让指数真正稳定下来。
这说明什么？
说明在当前环境下，单靠一条消息刺激的板块，很难独自扛起整个市场。油价上涨解决的是油气板块自己的预期，并不能直接解决A股成交缩量和科技调整的问题。
所以今天油气方向不是逻辑错了，而是市场整体环境太弱，板块强度被压住了。
老张持仓里的兖矿能源今天有所回吐，不过整体仍保持小幅浮盈。
这里需要说明一句：煤炭和石油虽然都属于能源方向，但驱动逻辑并不完全相同。国际油价上涨可以改善能源板块情绪，却不代表煤炭股一定同步大涨。
后面还是要观察煤价、板块成交和资金承接，不能简单把油气上涨直接套到煤炭身上。
二、早上提到的中兴通讯，今天只能算“平稳落地”
早上文章里，老张把中兴通讯放在AI终端这条线上观察。
原因大家都知道，搭载豆包手机助手的努比亚新机已经获得入网许可，市场对端侧AI和AI手机又多了一份期待。
今天老张也在早盘观察之后，把中兴通讯纳入了持仓。
全天看下来，它没有出现特别强的拉升，但在科技板块整体承压的情况下，表现也不算失控，收盘基本在老张的持仓位置附近。
所以今天对它的评价很简单：
消息有了，股价也稳住了，但真正的板块效应还没出现。
如果AI终端想成为一条持续性方向，不能只有手机发布和概念消息，还要看到消费电子、通信设备、端侧芯片、操作系统等方向共同活跃。
今天显然还没有走到这一步。
接下来老张会继续观察两件事：一是新机消息能否继续发酵，二是资金能否从单只股票扩散到整个AI终端产业链。
如果只有消息，没有成合，那么大概率还是反复震荡。
三、科技硬件没有等来反攻，这是今天最伤情绪的地方
早上老张说得比较清楚：
油气可以稳定指数，但市场想真正回暖，还得看算力硬件能不能止跌。
结果今天，光模块、半导体和部分高位科技股继续承压，中际旭创、新易盛、天孚通信等算力核心早盘明显走弱。
这也是创业板跌幅明显大于沪指的重要原因之一。
科技硬件的问题并不是基本面突然发生了巨大变化，而是此前涨幅较大、交易过于集中，一旦增量资金减少，部分获利盘就会选择先出来。
今天两市成交额跌破1.8万亿元，更加说明资金的态度偏谨慎。
在这种环境下，高位科技股即便有业绩、有回购或者有产业逻辑，也未必能够马上改变短线走势。
好公司不等于每天都涨，产业趋势也不等于股价没有波动。
这一点，今天应该给不少投资者上了一课。
四、军工逆势走强，但明天才是真正的考验
今天盘面最强的方向是军工。
军工装备、商业航天和部分军工材料逆势活跃，多只个股涨停。在超过3900只股票下跌的情况下，军工能够走出独立行情，说明确实有资金在主动寻找避风口。
但老张想提醒一句：
今天强，只能证明资金选择了它；能不能成为阶段性主线，还得看明天分歧以后有没有承接。
弱市里的逆势板块，第二天很容易出现两种走势。
一种是前排继续强，后排陆续补涨，板块从情绪驱动转向持续活跃；另一种是大幅高开后迅速回落，昨天追进去的资金反而成为新的抛压。
所以明天看军工，不要只看有没有股票顶得高，更要看板块整体有没有放量、有没有中后排响应。
真正健康的板块，从来不是只靠两三只股票硬撑。
五、今天持仓表现：有回撤，也有相对稳定的方向
今天老张的持仓整体小幅回撤，表现比较分化。
中兴通讯是今天新纳入的观察仓位，全天以震荡为主，收盘大致持平，暂时谈不上成功或者失败，后面继续看AI终端消息能否扩散。
烽火通信今天有所回落，不过此前积累的浮盈还在。通信板块盘中也出现过局部异动，说明资金并没有完全离开，只是持续性暂时不足。
兖矿能源有所回吐，但整体仍处在小幅盈利状态。今天油气强、煤炭弱，也提醒我们，能源内部同样存在分化。
纳微科技继续偏弱，是今天持仓里压力相对明显的方向。赛分科技整体变化不大，医药上游目前仍处于反复磨底阶段，暂时没有看到特别强的资金回流。
招商蛇口依旧是低位小幅波动。地产方向现在缺少连续性的板块催化，更多还是跟随政策预期和市场风格变化。
老张不会因为某一天的涨跌就把所有判断推倒重来，但也不会无视盘面的变化。
持仓可以有耐心，判断必须每天更新。
六、今天真正需要重视的，不只是指数下跌
沪指下跌接近1%，创业板跌超2%，当然不好看。
但比指数跌幅更值得重视的，是下面三个信号。
第一，成交额明显缩减。
下跌的时候缩量，说明恐慌盘并不算特别严重；但同时也说明场外资金没有急着进来接。
第二，超过3900只个股下跌。
这说明今天不是少数权重拖累指数，而是市场风险偏好整体降温，大多数题材都在承受压力。
第三，热点切换速度太快。
昨天活跃的农业今天明显调整，早盘高开的油气没有持续扩散，最后只有军工、电网和少数光纤概念维持局部热度。
这种快速轮动的盘面，最容易让人产生一种错觉：每天都有热点，但真正参与起来却很难。
七、明天重点盯三个信号
明天第一个要看的，是科技硬件能不能止跌。
不要求马上大涨，但至少不能继续出现核心品种集体走弱。只要光模块、半导体和通信设备能够稳住，创业板的压力就有机会缓解。
第二个要看的，是军工能不能经受分歧。
如果前排保持承接，同时有更多细分方向跟上，军工仍有继续活跃的可能；如果只剩下少数高位股表演，就要防止冲高回落。
第三个还是成交量。
今天成交已经降到1.8万亿元以下。明天如果市场反弹，成交却继续缩减，那么大概率仍然只是局部修复；如果指数企稳的同时成交重新放大，修复的可信度才会更高。
今晚总结
今天这根阴线不好看，但也没必要因为一天调整就完全悲观。
早上观察的三条线里，油气兑现了一部分预期，AI终端暂时平稳，算力硬件则没有完成止跌。
这也说明市场目前还没有找到能够真正凝聚资金的主攻方向。
老张今晚的态度是：
不急着给市场判死刑，也不因为出现一个逆势热点就马上乐观。先等科技止跌，再看成交能不能回来。
至于持仓，今天有强有弱，整体出现小幅回撤。中兴通讯刚刚纳入观察，烽火通信和兖矿能源还有一定缓冲，另外几个偏弱方向继续耐心跟踪，但不会回避它们目前存在的问题。
最后问大家一句：
今天这轮调整，你亏得最多的是科技、农业，还是根本没上军工？
评论区不用写太多，留下一个板块名字就行。明天早上老张再结合隔夜消息，继续给大家梳理盘前方向。
我是老张，这里是老张擒龙日记。
我们明早见。
以上内容仅为个人复盘及持仓观察记录，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。$中兴通讯(SZ000063)$$招商蛇口(SZ001979)$$烽火通信(SH600498)$#收盘点评##炒股日记##复盘记录##聊操作：晒实盘，分享策略找机会#
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