近期美联储主席沃什在杰克逊霍尔的发言偏鹰，年内联储加息预期升温，市场风向偏好受到压制，防御需求的抬升推动了部分价值板块的上涨；成长板块在市场流动性预期震荡的背景下有所波动。截至9月1日，沪指仍在3900点徘徊。（来源wind，截至2026.9.1）基于当前市场环境，风险匹配前提下，或倾向风格均衡、市值偏大盘的策略，争取抵御市场波动的同时把握科技反弹的机会。
1、厄尔尼诺受益方向。
消息面上，国家气候中心预判厄尔尼诺事件将持续增强，年末大概率形成超强厄尔尼诺，全球主产区旱涝灾害风险上升。美国农业部（USDA）最新供需报告下调全球谷物产量预期，2026、2027 年度玉米出现明显产需缺口，芝加哥小麦、玉米期货价格持续走高，地缘因素扰动黑海粮食出口通道，全球粮食供给趋紧预期升温。
摩根大通8月中旬发布报告《粮食安全即国家安全：一场叠加的风暴》，提示下一轮全球粮食危机或于2027年上半年出现。如果供需基本面进一步收紧，粮食价格或将迎重估。（注：资讯来源 第一财经，截至2026.8.31发文）
相关基金：$粮食ETF景顺(SZ159072)$
2、能源、有色金属、红利方向
霍尔木兹海峡持续关闭，美国启动"经济放逐行动"强化对伊制裁，后续地缘风险存在反复波动的可能，油气供给预期边际或将收紧。
有色金属，一方面市场风偏下降导致黄金等避险资产需求抬升；另一方面，目前是美债供需错配比较严重的时候，后续国债供给压力或将率先缓解，无息资产的估值压制或逐步缓解。
近期海外地缘风险反复，美债利率上行，股票等风险资产波动较大，红利低波策略有助于抵御市场不确定性。
相关基金：有色ETF景顺（560290）、石油ETF景顺（159588）、红利低波100ETF景顺（515100）、港股央企红利ETF景顺（520990）
3、科技成长方向
科技行业自身景气度仍高，随着中报密集披露，有真实订单和盈利支撑的硬核科技方向或更具确定性。后续随着外围扰动逐渐减弱，板块仍有潜在的反弹机会。
中长期看好成长方向的投资者，或可借助大盘成长宽基相对分散布局，逢低介入。
相关基金：创业板50ETF景顺（159682）、科创创业人工智能ETF景顺（159142）、芯片ETF景顺（159560）。
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2、景顺长城科创创业人工智能ETF、景顺长城中证芯片产业ETF、景顺长城中证有色金属矿业主题ETF、景顺长城国证石油天然气ETF、景顺长城国证粮食产业ETF、景顺长城创业板50ETF晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。
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