$东土科技(SZ300353)$  

撕开东土科技遮羞布(五)

忽略淡化营收和扣非大降，空谈非损增长，本质就是本末倒置，市场为什么看重营收，因为它一定程度代表占有率和竞争力，它下降代表什么，为什么看重扣非因为它一定程度代表盈利力度和质量，它大跌意味什么?为什么非损最不看重甚至可以忽略，因为它不具有持续性，下半年它有什么新增投资去维持非损高收益?不说贬值，资产不升值呢，归母立马变脸，指望研发下降?作为软件搭配硬件的定制产品，高研发波动是其基本属性，验收延迟?25年延到26年逻辑有，26年延到27的逻辑就凭空消失了?怎么逻辑到26年底突然就变了，营收下降和扣非大跌是事实数据趋势，怎么就巧舌如簧舌灿莲花就可以本末倒置了吗？！营收，扣非，归母，三者谁才是真相和主要矛盾，三言两语就能混淆吗?！营收扣非归母，全年数据你可以问一问哪个会更好看哪几个会更难看，但更重要是要分清孰轻孰重。分了吗？按数据趋势逻辑归母变全年好看，OK，没问题。但轮到营收和扣非了，就不能按数据趋势逻辑了，为啥?凭啥?这时候开始东拉西扯研发和验收，开始拽术语了下坡说爬坡结构矛盾，不可笑吗？这真是滑天下之大稽，就算是解释出花来也是混淆视听，罢了。主次不分，轻重不分，逻辑不通，强行诡辩，只能东拉西扯胡搅蛮缠了！又或还在那傻傻的问技术不够强吗?！股价，营收，扣非，高估值高融资，强不强?大谈不具持续性的归母暂时强，自己也知道那是幸运是运气，没持续性且极其不稳定，刻意不说是什么动机和心理?还有一堆研发验收爬坡结构矛盾借口，巴拉巴拉的，逻辑画风突变的毫无依据和逻辑，你是真强。