2026-09-07 名家观点速览
【2026-09-07 投资名家观点速览】
大道无形我有型：*"懂不懂"的三问你喜欢他们的商业模式吗？你喜欢他们的企业文化吗？如果你有钱，愿意把这家公司按这个价格买下来吗？**
点评：段永平今天一句市场都没聊，聊的全是"边界"。Cybercab 那条最值得记住的不是技术细节，而是第四点：同一套 FSD，装在 Model Y 上责任归车主，装在 Cybercab 上责任归特斯拉——所以后者只能跑在自己测过几百万英里的网格里。能不能做，取决于谁担责。 这跟他讲投资是同一套逻辑。至于那三个反问，最狠的是"如果你有钱，愿意把这家公司按这个价格买下来吗"——一句就把"等退市套利"从交易问题还原成了 ownership 问题。
但斌：*存储：Leopold 转向，他"英雄所见略同"从做空半导体彻底转向重仓存储，组合 55.7% 配置存储板块，SNDK、MU 占据核心仓位25%AI 算力时代，存储是必不可少的底层基础设施；经历一轮深度周期下行之后，行业寡头格局逐步形成，周；*转《AI 时代的结构性通缩：为什么九月 CPI 不足以支持美联储加息》3.4%2.4%3.1%+2.2%+1.4%AgenticAI 短期制造资本品通胀（GPU、HBM、数据中心、电力、铜、变压器、冷却设备），长期制造生产率通缩**；住房
点评：但斌这个周末做了一件很"但斌"的事：凌晨先拿 Leopold 的持仓给存储背书——人家 55.7%，他 25%，一句"英雄所见略同"既认了仓位不足也认了方向一致；随即转一篇长文论证"9 月不该加息"。这两件事是连着的：存储是 AI 资本开支里最顺周期的一块，而不加息是这轮资本开支能不能续的前提。他把仓位和宏观放在同一个晚上讲，说明在他这里本来就是一个判断的两面。
天地侠影：*银行注资：两句反问"2026 年 1-7 月，国家财政总收入 143,696 亿元人民币，总支出 162,889 亿元人民币。哪来的钱，入股工行、农行，几大保险？""长期以来，中国上市银行定增有一个不成文惯例：发行价格不低于每股净资产（即；*澳洲四大行不持有100% Franking Credits6%**
点评：天地侠影是今天全场唯一对 3000 亿注资泼冷水的人，而且泼得很有他自己的腔调：先摆财政账（收 143,696 亿、支 162,889 亿），再问"哪来的钱"——注资的钱不是利润，是特别国债。他给的两条解读没下结论，但"成熟的企业还搞股权融资，我一向打负分"已经替他下了。同一天他讲赛轮：市场把埃及三期读成利空砸到 11 元，他看到公告"无比兴奋"。两件事指向同一条标准——他只在乎企业自己能不能生出钱来，凡是融资来的钱，在他这里都是减分项。
凯恩斯：*9/7 投资内参800V 高压直流供电博通上调 AI 半导体指引台积电称设备需求自去年底几乎翻倍美光计划年底前扩产 HBM48 家中央金融企业同日公告增资计划，合计约 3600 亿元财政部出资合计恰为 3000 亿元，以 2026 年政府；*头条文章《美联储 9 月是否加息，要看下周的一个数据》核心 CPI 环比增长大于等于 0.3%，说明通胀出现快速上升，9 月大概率会加息；小于 0.3% 则加息概率不大。半仓操作Salesforce 的 AI 业务 ARR 大幅增长，验证
点评：凯恩斯今天给了一个可以量化的门槛——核心 CPI 环比 0.3%。这比所有"关注通胀走势"的说法都实用：数据出来之前不用猜，出来之后不用吵。 他对 3000 亿注资的处理也很有分寸：先按 11-12 倍杠杆算出"释放 3 万亿以上信贷空间"承认这是利好，紧接着补一句"三大股指均在年线之下，收复年线才能全力做多"——利好归利好，仓位不松口。这是他一贯的两段式：先认账，再划线。
展锋：*关于身体与做 T"个股做 T 这个问题，既难也不难，关键就是规则的制定，有了好的规则和条件，剩下的就是执行力了，你能做到，那赚钱是自然的；你做不到，再好的方法也没有用！"**；*关于大盘"周五的冲高回落，是很伤人气的！我不是想单纯给大家打气，而是觉得这没什么，外围向好，A 股冲高回落，这也不是一次两次了。安全逃顶没有出现之前，没必要过于忧虑！说 4500 可能有些远，没有特别利空出现的话，4166 总要去看一下吧
点评：展锋今天把仓位话讲得比谁都直白——"安全逃顶没有出现之前，没必要过于忧虑"，目标位也给死了：4166。这句话的分量在于它是可证伪的，而且他上周刚说过"周五或周一变盘"、周五确实往下走了，他接着仍说"周一 A 股没有深跌"，等于把自己的判断挂在了今天。至于"算力的尽头是电力"，这不是新提法，但在电力股已涨过一段之后他还说"电网建设将成为全球共识"，押的是算电协同的下一程。骂波浪那段配合周一开盘前读最有味道——只是别忘了他紧跟着那句"我仅谈自己的观点而已"。
冯矿伟：*趋势上第 6 天。不同的周期，关键点也不同2024 年 9 月 24 日那周2025 年 11 月 10 日那周2026 年 7 月 20 日那周"而目前的周线在能量守恒向上的初期，也仅仅是重新收回趋势的初期。"**；*日线的"拔河比赛""一开始是周期的不共振，导致了价格的窄波波动，周期同步了之后，指数之间又不协调了，所以指数之间又开启了'拔河比赛'，这才有了近期的窄幅波动、横向右行的走势。"5 月 14 日最高和 6 月 22 日最高7 月 20 日最
点评：冯矿伟给了今天最干净的一张图：上行线（7/20 与 8/25 两个低点连线）和下行线（5/14 与 6/22 两个高点连线）夹出一个收敛三角形，上周刚在上沿遇阻。他的处理很克制——周线"能量守恒向上的初期"是偏多的，日线"需要耐心等待方向的选择"是不猜的。大周期给方向，小周期给纪律：真跌了看 60 分钟能量守恒支撑，真涨了周线趋势还在。这种写法比直接喊涨跌有用得多。
以上内容仅为公开信息整理，不构成投资建议。
本文作者可以追加内容哦 !
