9月10日润禾转02申购

润禾转02：（正股代码：300727，配债代码：380727）

评级：A+评级，可转债评级越高越好。

发行规模：3.7亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

润禾材料今日收盘价31.6，转股价31.1，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/31.1*31.6=101.61，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。 

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+113=117.9，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率，纯债价值简化计算86.68，纯债价值一般。 

公司简介：

公司成立于2000年，上市时间2017年11月，目前公司市值56.92亿，有息负债率0.02%，当前市盈率PE58.736，市净率PB4.208。

2026年半年度报告公告：

2026上半年公司营业收入同比增长19.93%，归属上市公司股东的净利润同比减少30.09%。

主要风险：

1、随着有机硅产能持续释放，国内有机硅行业主要产品价格承压及公司新增项目正式投产后或将存在生产效益不及预期的风险。

2、公司应收账款对营运资金形成一定占用。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

个人看法：

当前溢价率-1.58%，结合A+级相似的转债、正股质地等综合考虑，润禾转02上市首日预计130开盘停牌至下午2:57，尾盘涨停收于157.3，第二天看看能否继续188.76涨停，如果涨停则等第三天开板冲高后再出，有机会吃上翻倍大肉。

假设原始股东配售80%，网上按0.74亿计算，顶格申购单账户约中7400/950/1000=0.007签，中签率低，个人会顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源：傻馒大天才