消息复盘 · 每日信息差整理
01·涨价线
铜：伦铜续创历史新高，全球抢铜潮
• LME铜期货收14728美元/吨，涨幅1.61%，盘中触及14617-14728美元区域历史新高；市场押注美国2027年1月起对精炼铜加征15%关税，贸易商提前备货，铜从亚洲欧洲仓库流向美国
• 智利受极端天气与矿山扰动，8月铜出口额跌至一年多新低；AI数据中心+新能源车拉动需求，废铜收购价同比涨超20%
• 精艺股份公告自认：主营业务赚加工费，铜价上涨对公司经营不存在利好（2连板风险提示）
标的｜北方铜业、江西铜业、铜陵有色、电工合金、精艺股份
煤炭：动力煤月内涨超11%，板块涨停潮
• 9月9日生意社动力煤基准价972.75元/吨，较月初875.50元/吨上涨11.11%；9月4日秦皇岛Q5500平仓价已突破950元/吨关键位
• 广发证券：安监仍严、港口库存低位，煤价短期稳中偏强；云煤能源、郑州煤电、大有能源涨停，郑州煤电两大煤矿有望注入、未来或新增可采储量16.2亿吨
标的｜云煤能源、郑州煤电、大有能源、陕西煤业、中国神华
沥青：委内瑞拉断供重质原油，单吨利润创年内新高
• 委内瑞拉近半数原油优先供应美印市场，对华马瑞原油到港基本断档；山东地炼占全国沥青产能44%、90%配套依赖委内高收率重质原油
• 期货现货双双突破5200大关创上市以来新高，商业库存五年新低，沥青型炼厂加工利润修复至1100元/吨；叠加金九道路养护旺季
• 国创高新年产能70万吨预估毛利8亿、宝利国际100万吨预估毛利11亿，均对应约3倍PE；沥青每涨100元，两家年化利润分别增厚7000万、1亿
标的｜国创高新、宝利国际
贵金属：现货黄金站上4400美元
• 现货黄金站上4400美元/盎司日内涨超1%，高盛预计2026年底金价升至4900美元/盎司；央行储备多元化需求强劲
• 湖南黄金拟购买黄金天岳及中南冶炼100%股权、重大资产重组获湖南省国资委批复，今日涨停；莱绅通灵黄金珠宝概念涨停
标的｜湖南黄金、莱绅通灵、中金黄金、晓程科技
锑钨：津巴布韦暂停出口，战略金属管制趋严
• 津巴布韦即日禁止锑和钨出口以推动本土加工（主产地在中国，津巴布韦约占3%）；非洲资源国推动本土精炼加工，出口管制趋严
标的｜华钰矿业、中钨高新、翔鹭钨业、厦门钨业、章源钨业
覆铜板/存储：中游涨价扩散
• 松下因铜箔和玻璃纤维成本上涨上调CCL覆铜板价格，9月1日起执行，部分产品涨幅最高30%
• 瑞萨电子再发涨价函，新价格2027年1月1日生效；Intel PC CPU预计10月再涨10%
• 华脉科技提示：光缆产品近期涨价不具备可持续性（3连板风险提示）
标的｜华正新材、依顿电子、满坤科技、华脉科技
02·农业线（厄尔尼诺主线）
粮价：全球食品价格创2022年底以来最高
• 联合国粮农组织报告：8月全球食品价格升至2022年底以来最高水平；强厄尔尼诺持续至2027年2月可能性接近100%，大摩预计2027年或迎粮食危机
• 日本农林水产省将进口小麦价格上调12%；欧盟甜菜减产、印度泰国糖减产，泰国2026-2027榨季糖产量或降至1000万吨以下（全球第二产糖国，产量至少下降17%）
• 金健米业12天涨160%，亚盛集团4连板后风险提示"存在非理性炒作"；敦煌种业、万向德农同日提示股价偏离基本面
标的｜金正大、中粮科技、新赛股份、新农开发、华康股份、克明食品、红棉股份、中粮糖业
化肥农药：霍尔木兹海峡冲击氮磷肥贸易
• 霍尔木兹海峡承载全球约三分之一化肥贸易，7月局势升级后流经量显著下降；正值巴西玉米、印度水稻、欧盟冬小麦三季度采购窗口
• 农药价格回落至盈亏平衡线跌无可跌，供给端反内卷+安环督查趋严；金正大拟6亿元投建10万吨磷酸铁正极前驱体项目
标的｜金正大、泸天化、新赛股份、云图控股
渔业：十五五规划印发
• 农业农村部印发《全国渔业发展"十五五"规划》
标的｜中水渔业、国联水产、好当家
03·科技线
DeepSeek：拟登陆科创板，中信证券筹备IPO
• 消息称DeepSeek聘请中信证券筹备科创板IPO，知情人士证实中信已入场尽调；6月16日首轮融资约510亿元（75亿美元），投后估值接近4000亿元
• DeepSeek计划9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型
标的｜每日互动、杭钢股份、开润股份、优刻得-W、九安医疗
光博会：CPO/NPO新品密集亮相，保偏光纤成最大瓶颈
• 2026光博会今日开幕：光迅科技展示1.6T OSFP DR4、3.2T/6.4T NPO、320×320 OCS demo，覆盖光品类最全的平台型龙头
• 保偏光纤需求已达康宁现有产能10倍以上：2027年1000万颗ELS需求对应约8万芯公里，康宁现有产能仅约1万芯公里，已在国内寻找代工，长飞、长盈通、烽火受关注；保偏光纤报价超4美元/米，ELS单颗500-600美元、Shuffle Box 3000-3500美元
• 华工正源800G以上光模块出口同比增长超100倍（央视财经）；索尔思获博通重点保障1.6T DSP供应，Q4有望成博通全球前三大客户
• 高通与亚马逊签署多年协议共建AI数据中心基础设施，开发1.6T光互联方案
标的｜兆龙互连、华工科技、东山精密、长飞光纤、天洋新材、长盈通、光迅科技、德科立
算力：H100租金环比大涨22%，存量芯片价值重估
• 算力平台Ornn披露：H100算力租赁价格环比大涨22%升至3.28美元/小时，无任何折价；黄仁勋表态英伟达芯片是可持续创造收入的生产性资产
• OpenAI预计到2030年算力支出累计达约7500亿美元；广东韶关推动联通与腾讯新增50MW算力规模；侨银股份拟采购算力设备并签订算力服务销售合同
标的｜宏景科技、协创数据、利通电子、国恩股份、中威电子、行云科技
存储/先进封装：扩产与国产替代共振
• 深科技子公司拟投资18.5亿元扩大高端存储芯片封测产能；凯盛科技拟1.5亿元建设TGV先进封装玻璃中试线
• CXMT试产HBM3初始良率提升甚微，差距根源在TSV硅通孔工艺成熟度；同兴达子公司与日月光旗下昆山日月新合作布局TSV、混合键合、RDL
• 长电科技拟定增募资不超65亿元用于高性能计算高端先进封装扩产
标的｜深科技、同兴达、大港股份、灿芯股份、晶方科技、华天科技、长电科技
散热：金刚石板块大涨
• 天风通信：金刚石铜最快落地（GPU冷板/光通信/消费电子），27年大规模放量；纯金刚石散热片今年验证+小批量；1.6T光模块导热凝胶从6w升级12w+，单价翻4倍
• 光博会产业进展：1.6T TIM开始加入金刚石微粉；华为、海光推进金刚石微粉+铜复合冷板；台积电推进金刚石与芯片封装键合，纯金刚石方案预期28年上线
• 国机精工涨停（培育钻石+航天轴承双逻辑），沃尔德涨超10%
标的｜国机精工、沃尔德、四方达、惠丰钻石、中石科技、德邦科技
PCB：涨价向板厂传导，二线Q3业绩弹性
• 松下CCL最高涨30%，涨价向板厂加速传导；华正新材Extreme Low-loss覆铜板已批量供货AI服务器；本川智能拟20亿元投建AI算力高多层HDI项目
标的｜华正新材、本川智能、满坤科技、依顿电子、风华高科
AI手机/折叠屏：9月新机密集发布
• 苹果秋季发布会定档北京时间9月10日，首款折叠屏命名"iPhone Duo"起售价2000美元（花旗预测可卖730万台）；华为Mate XT 2 9月12日开售；努比亚NaviX Ultra（全球首款AI智能体手机）9月16日发布
标的｜长信科技、斯迪克、格林精密、宜安科技、贝特利、八亿时空
机器人：京东物理AI加速
• 京东启动"物理AI加速计划"打造全球最大机器人产业基地网络；新时达2025年6月已与京东签署战略合作（末端配送机器人量产+电梯交互），此前已进入京东物流AGV伺服供应链
• 传收紧人形机器人初创公司IPO审批
标的｜新时达、优必选、远东股份
军工：十五五+军贸+大飞机三线共振
• 巴基斯坦引进红旗-17AE防空导弹；申万军工强call板块上行趋势确立、把握底部配置窗口；东财军工：2026Q2军工板块持仓仅2.38%，主动基金超配比例创2020Q3以来新低
• 国睿科技2026年关联销售额预计同比大增72%（外贸驱动）；CJ-1000A适航取证进入收尾阶段；通用电气航空117.5亿美元收购CPP（映射航发链）
标的｜洪都航空、中航沈飞、航发动力、中航西飞、航天长峰、湖南天雁、国睿科技、亚星锚链
04·消费
黄酒：龙头双双涨停，大商签约持续催化
• 会稽山、古越龙山再度涨停；会稽山9月8日兰亭与南京国策酒业签约补强江苏，全国化从中原/东北扩至华南/华中；古越龙山与广东粤强/重庆农资签三方战略合作推新品"琥珀光"
• 茅五等大商因白酒龙头去经销商化，主动寻找黄酒/威士忌/低度酒潜力单品；黄酒龙头业绩基数小、弹性高
标的｜会稽山、古越龙山、金枫酒业
假期经济：高校拼出中秋国庆13天长假
• 中秋（9月25-27日）国庆（10月1-7日）仅隔3天，多所高校9月28-30日拼出13天长假，假期前后周末补课
• 5连板百大集团提示股价短期涨幅较大风险；中百集团3连板异动公告
标的｜百大集团、中百集团、桂林旅游、安德利、友好集团
白酒：飞天茅台年内第六次调价
• 茅台自营店飞天涨至1766元，近期各渠道涨10-70元；中秋备货周期开启
标的｜金种子酒、古井贡酒、迎驾贡酒
05·政策
• 国新办：9月10日15:00举行"金融领域贯彻落实十五五规划、推动金融强国建设"发布会，央行副行长陆磊、金融监管总局副局长丛林、证监会副主席李超、外汇局副局长李斌出席并答记者问
• 工信部：印发《信息通信行业发展"十五五"规划》，推进400G+高速传输、光纤直达链路、100G光网下沉，加快6G攻关与星地组网
• 北京：印发高精尖产业+数字经济两个"十五五"规划，攻关存算一体芯片、硅基光电子、Chiplet、RISC-V；十万卡算力集群、可重复使用火箭、人形机器人应用标杆城市
• 六部门：《关于推动历史经典产业高质量发展的意见》，到2028年培育50家百亿龙头、100个中国消费名品
• 上海：10月1日起生育医疗费用个人"无自付"，产检4500元定额补贴
• 郑商所：发布风险提示函，甲醇等品种不确定性因素较多、价格波动加大（甲醇此前6%涨停）
06·盘中发酵
• 铜关税：市场押注美国2027年1月起对精炼铜加征15%关税，抢铜潮+AI算力需求共振（精艺股份、北方铜业）
• DeepSeek IPO：盘中发酵，九安医疗、开润股份等映射异动
• 锑钨出口管制：津巴布韦暂停出口+非洲资源国本土精炼化（华钰矿业、翔鹭钨业）
• 京东物理AI：启动物理AI加速计划打造全球最大机器人产业基地网络（新时达）
• 跨境支付：人民币跨境支付系统与11家外资银行签约，专区首次落地投洽会（楚天龙、四方精创、青岛金王）
• 航运运价：沙特-中国VLCC航线日收益65.6万美元/天，较一年前涨超10倍；9月8日仅6艘大宗商品船通过霍尔木兹海峡，不足10日均值50%（海通发展、南京港、招商轮船）
• 油价：布伦特突破100美元/桶，自7月24日以来首次；伊朗称将设立新的海上"制裁区域"；美中央司令部称已摧毁10艘伊朗油轮
07·信息差补遗
• 湖南黄金：拟购买黄金天岳及中南冶炼100%股权，重大资产重组获湖南省国资委批复
• 湖南天雁：间接控股股东将变更为兵器装备集团汽车业务分立的中央企业
• 宇瞳光学：光学镜头龙头切入AI光通信，模压工艺成高端光模块光学件放量路径
• 君逸数码：1.2亿入股光宏科技60%切入OCS透镜阵列，单机价值量3000元，主业+光宏今年利润预计1.5亿、市值先看100亿
• 瑞丰高材：PCB树脂CSR增韧剂一二期各5000吨对应10亿收入5亿净利，头部CCL验证顺利；吨级黑磷投产在即
• 东山精密：光模块新一线玩家，物料保证强，被看好未来4个季度大光中成长斜率最陡
• 德福科技：HVLP4出货超预期，当前80t/月、Q4到300t，TG成第一大电子电路客户
• 菲利华：LPU+1.6T switch+CPX+V9放量测算全市场需求3000万平米（明年+后年贡献）
• 鑫科材料：布局800G-1.6T ACC/AEC高速铜连接，在研1.6T/3.2T项目
• 远东股份：1-8月储能+算力AI业务中标40.66亿元同比+154%；AIDC液冷全栈方案获全球领先AI芯片公司供应商编码；人形机器人线缆用于优必选并送样智元
08·晚间公告精选
业绩
• 百大集团：5连板，提示股价短期涨幅较大后续下跌风险
• 云煤能源：2连板，本周煤焦价格偏强运行、市场环境未发生重大调整
重大事项
• 经纬股份/上海亚虹：均筹划控制权变更事项，股票9月10日起停牌
• 东兴证券/信达证券：A股将于9月15日起连续停牌直至终止上市（中央汇金系券商整合，换来年合并主体上市）
• *ST卓然：部分年度财务信息涉嫌虚假记载，可能触及重大违法强制退市
• *ST数源：多份年报半年报虚假记载，9月10日起叠加实施其他风险警示
• ST龙元：法院决定对公司进行预重整
• 深科技：子公司拟投资18.5亿元扩大高端存储芯片封测产能
• 侨银股份：拟分批采购算力服务器并签订算力服务合同
• 恒润股份：控股子公司拟设全资子公司开展算力相关业务
• 中国能建：子公司中标64.43亿元电厂EPC总承包项目
• 北京科锐：子公司中标约1.7亿元数据中心电力模块项目
• 城地香江：解除4.03亿元数据中心项目总承包合同（竞争加剧+原材料涨价）
• 汉得信息：终止发行H股并在香港联交所上市
• 燧原科技：9月11日科创板上市
• 永贵电器：拟变更证券简称为"永贵智能"
• 恒瑞医药：瑞普泊肽注射液上市申请获受理
增减持
• 天地科技：诚通金控拟3亿-6亿元增持
• 大族激光：控股股东大族控股累计减持191.22万股
• 煌上煌：控股股东一致行动人拟减持不超3%
• 亚振家居：亚振投资拟减持不超3%
• 绿茵生态/迪森股份/海川智能：实控人或股东拟减持不超1%-3%
回购潮
• 中泰证券：拟1亿-2亿元回购，全部注销减资
• 恒玄科技：实控人提议5000万-1亿元回购
• 三鑫医疗：拟2000万-4000万元回购
• ST百灵：1209.69万股回购股份注销完成，涉1亿元
09·今日券商研报速览
• 东吴计算机：海外算力租金逆势上涨，H100租赁价格环比+22%至3.28美元/小时，存量算力资产价值重估，算力租赁战略价值凸显（宏景科技、协创数据、利通电子）
• 申万军工：板块上行趋势确立把握底部配置窗口，军贸+大飞机为领涨方向，ETF权基配置低位有望持续流入（中航沈飞、航发动力、洪都航空、国睿科技）
• 东方财富军工：2026Q2军工持仓仅2.38%创2020Q3以来新低，军贸订单或超预期（国科军工、中兵红箭、中无人机、航天彩虹）
• 天风食饮：黄酒龙头双双涨停大商签约持续催化，茅五大商加速入局黄酒赛道，龙头业绩基数小弹性高（会稽山、古越龙山）
• 天风通信：金刚石散热材料升级趋势确定，金刚石铜27年大规模放量，TIM单价翻4倍（国机精工、沃尔德、四方达、中石科技）
• 东北计算机：君逸数码低位被低估的OCS标的，光宏透镜阵列单机3000元，市值先看100亿
• 中信通信：光迅科技光博会密集展示全产品序列，覆盖光品类最全的平台型龙头
• 国信证券：行业轮动和补涨延续，科技向低位扩散+资源品景气延续，关注AI应用、有色、地产、医药、券商
以上内容均为已公开信息整理，仅供研究参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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